>> 國投安信期貨-商品期權(quán)周度報告-231225
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
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| 3681KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
沈卓飛,范麗軍 |
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●綜述:
上周商品市場走勢整體偏強，能源、化工、黑色等品種上漲較多。農(nóng)產(chǎn)品板塊相對偏弱，玉米、豆粕、菜粕等品種收跌，其余品種走勢偏震蕩。一線城市限購政策繼續(xù)放松疊加唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)，黑色品種價格受提振。紅海局勢緊張，航運價格暴漲，能源品種價格出現(xiàn)短期反彈，但由美國領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)合護航行動已經(jīng)開始部署，預(yù)計局勢將有所好轉(zhuǎn)。美聯(lián)儲偏鴿轉(zhuǎn)向引導(dǎo)市場流動性改善預(yù)期，貴金屬走勢也偏強。
·行情回顧:
標(biāo)的方面，上周原油、鐵礦石、PTA等體量較大的品種上漲4%左右，不過品種期權(quán)IV相對變化不大，顯示市場預(yù)期品種大幅波動的機率不高。當(dāng)前隱含波動率處于較低水平的有滬銅、滬鋁、螺紋鋼等，處于較高水平的有碳酸鋰、純堿、燒堿。純堿、碳酸鋰價格波動放緩，可以考慮少量配置波動率空頭策略。
●策略展望:
目前,觀點偏空的品種是白糖:
白糖:繼續(xù)持有2405平值看跌期權(quán)。
觀點偏多的品種有黃金、螺紋、碳酸鋰:
黃金:繼續(xù)持有2402合約看漲期權(quán)牛市價差策略。
螺紋:2401合約到期，平倉近月倉位，少量持有2403淺虛值看漲期權(quán)。
碳酸鋰:繼續(xù)持有看漲牛市價差同時，少量買入深虛值看跌期權(quán)
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