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長城基金雷俊：北京大學(xué)信息與計算科學(xué)學(xué)士、信號與信息處理碩士。曾就職于南方基金管理有限公司，歷任信息技術(shù)部投研系統(tǒng)研發(fā)員、數(shù)量化投資部高級研究員、基金經(jīng)理。2017年11月進(jìn)入長城基金管理有限公司，現(xiàn)任公司總經(jīng)理助理、量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。在管基金規(guī)模合計為32.41億元。
　　雷俊的量化投資框架主要包括兩個部分：1）量身制定策略，提升產(chǎn)品感知度：雷俊采用量基定架與深度廣度動態(tài)調(diào)整的方法，強(qiáng)調(diào)針對不同的產(chǎn)品基準(zhǔn)，設(shè)定有針對性的增強(qiáng)量化框架；2）定性調(diào)研為輔，增強(qiáng)風(fēng)控能力：雷俊強(qiáng)調(diào)依靠定性研究進(jìn)行前瞻性判斷，及時調(diào)整組合暴露，盡最大可能降低可前瞻到的風(fēng)險。今年以來主動擁抱人工智能：23Q1，長城量化小盤、長城中證500指數(shù)增強(qiáng)于季報中披露稱將通過深度學(xué)習(xí)等算法廣泛挖掘因子，并利用人工智能等算法進(jìn)行多因子組合。
　　 23年以來長城量化小盤取得顯著超越基準(zhǔn)的業(yè)績表現(xiàn)：截至2023/12/19，長城量化小盤取得12.69%的回報，同期中證1000全收益指數(shù)下跌5.67%，今年以來超額收益明顯。產(chǎn)品在同類中今年表現(xiàn)較為靠前：與主動權(quán)益中以中證1000為基準(zhǔn)的產(chǎn)品、中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的業(yè)績進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋ㄌ蕹苯凰黝}基金）。長城量化小盤今年以來業(yè)績和回撤控制在所有產(chǎn)品中處于領(lǐng)先地位，收益風(fēng)險性價比也同樣較為領(lǐng)先。截至2023/12/25，長城量化小盤在所有主動量化產(chǎn)品中業(yè)績表現(xiàn)也處于領(lǐng)先地位。
　　雷俊管理長城量化小盤時主要通過選股和交易獲取超額收益：尤其是交易為基金組合貢獻(xiàn)了較為明顯的超額收益。23年以來長城量化小盤的策略采用人工智能構(gòu)建量化投資策略，使基金組合在選股和交易都能獲得較為顯著的超額收益，共同推動基金取得良好業(yè)績表現(xiàn)。
　　長城量化小盤的產(chǎn)品特征：1）跟隨市場適度調(diào)整行業(yè)配置：長城量化小盤雖然大致偏好板塊穩(wěn)定，但細(xì)分行業(yè)分布發(fā)生多次轉(zhuǎn)變；2）換手率較高，重倉股輪換明顯：基金的換手率始終分布在4倍到6倍之間。近期基金產(chǎn)品幾乎每季度重倉股都會完全替換3）持股集中度較低，近期小盤風(fēng)格顯著：最近幾期前三十大重倉股占比甚至不足30%。近期持股逐漸轉(zhuǎn)向了幾乎完全投資小盤股的投資組合風(fēng)格；4）基金經(jīng)理能力圈：行業(yè)配置、隱形交易、順境投資能力突出。
　　基本信息：1）規(guī)模情況：產(chǎn)品規(guī)模2.72億，基金經(jīng)理管理規(guī)模合計32.41億元，均處于較為合適的水平，既不會因規(guī)模過小導(dǎo)致可投資性降低和固定支出損耗過高，也不會因為規(guī)模過大導(dǎo)致投資策略容量遭到限制；2）費率降低：在2023年8月21日，基金產(chǎn)品調(diào)低了其管理費率和托管費率，從先前的1.50%和0.25%調(diào)低至1.20%和0.20%。
　　風(fēng)險提示及聲明：本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦，請詳細(xì)閱讀報告風(fēng)險提示及聲明部分。