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結(jié)論和投資分析意見
　　原生鴻蒙HarmonyOSNEXT即將推出，建議重視華為軟件外包商及軟件合作伙伴。
　　原因及邏輯
　　鴻蒙憑借其微內(nèi)核、分布式、跨指令集跨設(shè)備協(xié)同等多項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)特性，已在手機(jī)、平板、穿戴設(shè)備、IoT設(shè)備、智能汽車等多終端流暢應(yīng)用，并為用戶提供高效便捷的使用體驗(yàn)。華為手機(jī)回歸，以及HarmonyOSNEXT系統(tǒng)等的發(fā)布，將會(huì)帶動(dòng)鴻蒙（含開源鴻蒙）在智能終端中的滲透率繼續(xù)提升。
　　原生鴻蒙系統(tǒng)推出前中后期，華為軟件外包商、開源鴻蒙合作伙伴乃至鴻蒙APP開發(fā)者均有望受益。
　　有別于大眾的認(rèn)識(shí)
　　市場(chǎng)認(rèn)為，原生的HarmonyOSNEXT系統(tǒng)推出，受益者主要為前期軟件APP遷移階段的參與者，例如APP大廠、軟件外包廠商等，且為一次性增量市場(chǎng)，持續(xù)性較弱。
　　我們認(rèn)為，原生的HarmonyOSNEXT系統(tǒng)推出前期，以軟件外包商受益為主，正式版OS推出后，鴻蒙應(yīng)用開發(fā)者有望通過廣告、消費(fèi)場(chǎng)景引流抽成等多方式獲利，鴻蒙教培市場(chǎng)也將迎來繁榮，過往Java培訓(xùn)需求有望轉(zhuǎn)向鴻蒙，因此鴻蒙帶動(dòng)的是IT開發(fā)和應(yīng)用整體結(jié)構(gòu)的變革，市場(chǎng)規(guī)模更大且具備持續(xù)性。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)拓展不及預(yù)期；下游行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程放緩。