>> 愛建證券-今日視點(diǎn)：股指延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，前期低點(diǎn)面臨考驗(yàn)-231227
| 上傳日期： |
2023/12/27 |
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來源： |
愛建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
侯英民 |
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股指延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整 前期低點(diǎn)面臨考驗(yàn)
周二滬深股指單邊震蕩調(diào)整，股指前市平開后即呈現(xiàn)一路震蕩下行走勢(shì)，午后券商和環(huán)保板塊異動(dòng)拉升股指一度有所反彈但市場(chǎng)跟隨意愿不強(qiáng)，最終還是無功而返出現(xiàn)夭折，全天磷化工和龍字頭個(gè)股表現(xiàn)活躍略顯強(qiáng)勢(shì)，多空雙方勢(shì)均力敵表現(xiàn)依然謹(jǐn)慎。盤中板塊熱點(diǎn)繼續(xù)分化，其中化肥、化學(xué)原料和貴金屬板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)要素和消費(fèi)電子板塊整體出現(xiàn)調(diào)整，個(gè)股跌多漲少。最終滬深兩市收盤均小幅下跌，全天兩市成交量0.60萬億基本持平，市場(chǎng)整體低迷依舊。
作為本年度最后一個(gè)交易周，在資金流動(dòng)性偏緊的背景下市場(chǎng)參與度明顯下降，雖然繼上周國(guó)有六大行、招商銀行下調(diào)存款掛牌利率后，多家股份制銀行也跟進(jìn)下調(diào)存款利率，但市場(chǎng)針對(duì)此消息表現(xiàn)麻木，短線市場(chǎng)情緒難以提振，多空雙方均趨于謹(jǐn)慎不敢盲動(dòng)，游戲股連續(xù)回落更是加大了市場(chǎng)空方的力量，市場(chǎng)整體缺乏持續(xù)性的主流領(lǐng)漲板塊，股指亦按照自身節(jié)奏呈現(xiàn)弱勢(shì)震蕩調(diào)整。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，但由于真正的市場(chǎng)底仍需要有一個(gè)反復(fù)磨練確認(rèn)的過程，尤其近階段股指下挫迭創(chuàng)年內(nèi)新低，投資者信心盡失未來仍需時(shí)日治愈和恢復(fù)，因此股指的震蕩反復(fù)仍將是近階段的一個(gè)常態(tài)特征。歐美軍事援助導(dǎo)致俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)對(duì)峙升級(jí)趨于惡化，巴以沖突升級(jí)進(jìn)入白熱化階段，中東國(guó)家和以色列之間矛盾日益激增，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國(guó)把經(jīng)貿(mào)科技問題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦螺旋升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示盡管美聯(lián)儲(chǔ)不排除適當(dāng)時(shí)候進(jìn)一步加息的可能性，但相信利率可能已經(jīng)達(dá)到或接近峰值，未來將根據(jù)全部數(shù)據(jù)、不斷變化的前景和即將出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做出決策，同時(shí)透露美聯(lián)儲(chǔ)開始討論降息的時(shí)間點(diǎn)問題。繼8月惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)之后，近日國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司也將美國(guó)的評(píng)級(jí)展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)未來仍面臨諸多挑戰(zhàn)和銀行流動(dòng)性威脅。全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，歐盟經(jīng)濟(jì)步入衰退周期，歐美對(duì)未來經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期上升；美債市場(chǎng)劇烈震蕩美元從高位逐步回落，非美貨幣以及人民幣兌美元匯率波動(dòng)加大，導(dǎo)致國(guó)際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格波動(dòng)明顯。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，但相較于海外市場(chǎng)過去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場(chǎng)的做多信心，人民幣貶值南向資金不斷流出A股市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場(chǎng)更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情特征。
從技術(shù)面分析，10月底股指加速下跌創(chuàng)下年內(nèi)新低后一度出現(xiàn)企穩(wěn)逐級(jí)回升走勢(shì)，股指出現(xiàn)了一波震蕩上行的技術(shù)性反彈，但由于股指多次挑戰(zhàn)60天均線未果，股指由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱并出現(xiàn)逐級(jí)震蕩回落走勢(shì)，顯示出一輪超跌技術(shù)性反彈告一段落。上周股指延續(xù)弱勢(shì)后再次加速震蕩下行，各大指數(shù)紛紛創(chuàng)下年內(nèi)新低，市場(chǎng)信心再次受到重創(chuàng)，周一股指窄幅震蕩整理成交量持續(xù)萎縮接近年內(nèi)地量，周二股指震蕩調(diào)整滬指失守2900點(diǎn)，市場(chǎng)人氣極度低迷信心盡失；目前均線的空頭排列依然對(duì)股指構(gòu)成一定的壓制作用，市場(chǎng)整體的弱勢(shì)特征始終沒有改變，同時(shí)幾大股指離前期低點(diǎn)也是近在咫尺市場(chǎng)，短期勢(shì)必將面臨再次的考驗(yàn)，預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩以尋求市場(chǎng)真正的有效支撐點(diǎn)，密切關(guān)注人民幣匯率和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控制倉(cāng)位精選個(gè)股操作。
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