>> 愛建證券-今日視點：股指寬幅震蕩整理，權(quán)重維穩(wěn)雙創(chuàng)回落-231213
| 上傳日期： |
2023/12/13 |
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來源： |
愛建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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股指寬幅震蕩整理 權(quán)重維穩(wěn)雙創(chuàng)回落
周二滬深股指寬幅震蕩整理，股指前市低開后即在前一天收盤指數(shù)下方震蕩波動，午后金融和國企改革等權(quán)重股出現(xiàn)異動帶領(lǐng)股指逐級震蕩回升，全天房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)活躍略顯強(qiáng)勢，近期時有表現(xiàn)的傳媒游戲開始出現(xiàn)分化，板塊切換速度較快缺乏持續(xù)性。盤中板塊熱點繼續(xù)分化，其中教育、房地產(chǎn)和船舶制造板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，風(fēng)光電設(shè)備、鋰電和有色資源板塊整體出現(xiàn)調(diào)整。最終滬深兩市收盤漲跌互現(xiàn)，全天兩市成交量0.78萬億急速減少，市場參與度明顯下降。
經(jīng)歷了周一的二次探底后，周二市場多空再次回歸弱平衡狀態(tài)，全天代表人氣的雙創(chuàng)指數(shù)整體表現(xiàn)較弱，相反權(quán)重指數(shù)全天飄紅表現(xiàn)略強(qiáng)但維穩(wěn)指數(shù)的跡象較為明顯，板塊熱點切換頻繁缺乏主導(dǎo)人氣的主流板塊，成交量快速回落也表明多方參與市場的信心依然不足。我們明確指出為活躍資本市場提振投資者信心，管理層不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場傳遞出管理層活躍資本市場的積極信號，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)市場的背景下，市場的政策底已基本確立，但由于真正的市場底仍需要有一個反復(fù)磨練確認(rèn)的過程，尤其前階段股指破位下挫并創(chuàng)下年內(nèi)新低，投資者信心盡失仍需時日治愈和恢復(fù)，因此股指的震蕩反復(fù)仍將是近階段的一個常態(tài)特征。歐美軍事援助導(dǎo)致俄烏戰(zhàn)爭長期化，半島和南海地緣政治局勢對峙升級趨于惡化，巴以沖突升級進(jìn)入白熱化階段，中東國家和以色列之間矛盾日益激增，市場的不確定性因素增加并對資本市場產(chǎn)生了很大的影響。美國把中國作為主要競爭目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國把經(jīng)貿(mào)科技問題政治化意識化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦螺旋升級日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重擾亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美國通脹放緩年內(nèi)加息預(yù)期下降，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示未來制定政策將更加趨于謹(jǐn)慎，目前并不會考慮未來降息的問題，市場預(yù)期美國聯(lián)邦基金利率或?qū)㈤L期處于高位。繼8月惠譽下調(diào)美國信用評級之后，近日國際評級機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司也將美國的評級展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，顯示出美國經(jīng)濟(jì)未來仍面臨諸多挑戰(zhàn)和銀行流動性威脅。全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，歐盟經(jīng)濟(jì)步入衰退周期，歐美對未來經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期上升；美債市場劇烈震蕩美元高位回落，非美貨幣以及人民幣兌美元匯率波動加大，導(dǎo)致國際原油價格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價格波動明顯。注冊制背景下殼資源價值下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵并引導(dǎo)中長期資金入市，但相較于海外市場過去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國內(nèi)市場的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場的做多信心，人民幣貶值南向資金不斷流出A股市場，國內(nèi)市場資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動的結(jié)構(gòu)性行情特征。
從技術(shù)面分析，8月下旬市場出現(xiàn)連續(xù)下跌股指創(chuàng)下年內(nèi)低點，成交量持續(xù)下降市場信心遭受重挫，10月底股指更是加速下跌再創(chuàng)年內(nèi)新低后出現(xiàn)企穩(wěn)逐級回升走勢，市場短期低點基本探明，股指開始展開一輪震蕩上行技術(shù)性反彈，但由于股指多次挑戰(zhàn)60天均線未果，股指由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱逐級震蕩回落，顯示出一輪超跌技術(shù)性反彈基本告一段落。上周股指再次跌破整理平臺加速震蕩下行，多空雙方再度陷入僵持拉鋸。周一股指先抑后揚寬幅震蕩回升，股指成功走出了二次探底的走勢，周二股指寬幅震蕩整理，但成交量急速下降顯示出市場做多動能依然不足，當(dāng)日股指收復(fù)短期均線短期多空力量有所轉(zhuǎn)換，雖然股指二次探底成功的概率較大，但由于中期均線粘合仍會對股指形成較大的反壓作用，而上周二出現(xiàn)的日線跳空缺口也會對股指構(gòu)成制約，因此預(yù)期短期股指寬幅震蕩依然難以避免，密切關(guān)注人民幣匯率和人氣指數(shù)的動向，把握市場節(jié)奏控制倉位精選個股操作。
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