>> 愛(ài)建證券-今日視點(diǎn)：延續(xù)弱勢(shì)陰跌不止，多個(gè)指數(shù)再創(chuàng)新低-231219
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2023/12/19 |
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來(lái)源： |
愛(ài)建證券 |
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作者： |
侯英民 |
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市場(chǎng)策略
延續(xù)弱勢(shì)陰跌不止多個(gè)指數(shù)再創(chuàng)新低
周一滬深股指延續(xù)弱勢(shì)單邊震蕩調(diào)整，股指前市平開(kāi)后稍有反復(fù)即呈現(xiàn)逐級(jí)震蕩下行走勢(shì)，全天航運(yùn)板塊表現(xiàn)活躍略顯強(qiáng)勢(shì)，而高位妖股則整體出現(xiàn)退潮，部分龍字頭概念受到短線資金追捧但收效有限，空方全天依然還是占據(jù)了主導(dǎo)。盤(pán)中板塊熱點(diǎn)除了航運(yùn)物流、中藥和汽車(chē)零部件板塊略顯抗跌以外，其余板塊均出現(xiàn)不同程度的的下跌，其中游戲、旅游酒店和鋰電芯片板塊跌幅居前，個(gè)股跌多漲少。最終滬深兩市收盤(pán)均小幅下跌，全天兩市成交量0.69萬(wàn)億繼續(xù)減少，市場(chǎng)活躍度持續(xù)下降。
紅海作為世界上最重要的石油和燃料運(yùn)輸路線之一，近期的緊張局勢(shì)阻撓了全球主要航線的正常運(yùn)行，全球四家航運(yùn)巨頭宣布暫停紅海航線，運(yùn)輸成本短期內(nèi)或會(huì)飆升進(jìn)而引發(fā)了航運(yùn)物流板塊的整體上漲，但畢竟改板塊權(quán)重有限不具備人氣因而只能在盤(pán)中唱獨(dú)角戲，相比較其余板塊整體回落，除了上證指數(shù)和科創(chuàng)50以外其余指數(shù)均再創(chuàng)年內(nèi)新低，市場(chǎng)人氣極度低迷毫無(wú)信心可言，股指亦呈現(xiàn)出連續(xù)陰跌的走勢(shì)。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，但由于真正的市場(chǎng)底仍需要有一個(gè)反復(fù)磨練確認(rèn)的過(guò)程，尤其前階段股指破位下挫并創(chuàng)下年內(nèi)新低，投資者信心盡失仍需時(shí)日治愈和恢復(fù)，因此股指的震蕩反復(fù)仍將是近階段的一個(gè)常態(tài)特征。歐美軍事援助導(dǎo)致俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)對(duì)峙升級(jí)趨于惡化，巴以沖突升級(jí)進(jìn)入白熱化階段，中東國(guó)家和以色列之間矛盾日益激增，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國(guó)把中國(guó)作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國(guó)把經(jīng)貿(mào)科技問(wèn)題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦螺旋升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議決定繼續(xù)將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%到5.50%符合市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示盡管美聯(lián)儲(chǔ)不排除適當(dāng)時(shí)候進(jìn)一步加息的可能性，但相信利率可能已經(jīng)達(dá)到或接近峰值，未來(lái)將根據(jù)全部數(shù)據(jù)、不斷變化的前景和即將出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做出決策，同時(shí)透露美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始討論降息的時(shí)間點(diǎn)問(wèn)題。繼8月惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)之后，近日國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司也將美國(guó)的評(píng)級(jí)展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)仍面臨諸多挑戰(zhàn)和銀行流動(dòng)性威脅。全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，歐盟經(jīng)濟(jì)步入衰退周期，歐美對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期上升；美債市場(chǎng)劇烈震蕩美元高位回落，非美貨幣以及人民幣兌美元匯率波動(dòng)加大，導(dǎo)致國(guó)際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格波動(dòng)明顯。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，但相較于海外市場(chǎng)過(guò)去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場(chǎng)的做多信心，人民幣貶值南向資金不斷流出A股市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場(chǎng)更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情特征。
從技術(shù)面分析，10月底股指加速下跌創(chuàng)下年內(nèi)新低后一度出現(xiàn)企穩(wěn)逐級(jí)回升走勢(shì)，股指出現(xiàn)了一波震蕩上行的技術(shù)性反彈，但由于股指多次挑戰(zhàn)60天均線未果，股指由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱并出現(xiàn)逐級(jí)震蕩回落走勢(shì)，顯示出一輪超跌技術(shù)性反彈基本告一段落。上周股指反抽短期均線后再次加速震蕩下行，股指二次探底的走勢(shì)宣告失敗，周一股指延續(xù)弱勢(shì)震蕩調(diào)整，成交量繼續(xù)下降不足7000萬(wàn)，顯示出市場(chǎng)信心盡失同時(shí)當(dāng)日多個(gè)股指再創(chuàng)年內(nèi)新低市場(chǎng)人氣極度低迷；目前股指自上周跌破短期均線后空方力量再度占據(jù)上風(fēng)，均線的空頭排列對(duì)股指構(gòu)成極大的反壓制約作用，因此預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩以尋求市場(chǎng)有效的支撐點(diǎn)，密切關(guān)注人民幣匯率和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控制倉(cāng)位精選個(gè)股操作
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