>> 東莞證券-電子行業(yè)雙周報：華為正式發(fā)布問界M9-231231
| 上傳日期： |
2023/12/31 |
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| 1006KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
劉夢麟,羅煒斌,陳偉光 |
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投資要點：
電子行業(yè)指數(shù)近兩周漲跌幅：截至2023年12月29日，申萬電子板塊近兩周（2023/12/16-2023/12/29）上漲0.94%，跑輸滬深300指數(shù)1.42個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第10位；申萬電子板塊12月份以來累計下跌1.23%，跑贏滬深300指數(shù)0.64個百分點；申萬電子板塊2023年累計上漲5.55%，跑贏滬深300指數(shù)19.25個百分點。
電子行業(yè)二級子板塊近兩周漲跌幅：截至2023年12月29日，申萬電子行業(yè)二級指數(shù)近兩周漲跌互現(xiàn)，漲跌幅從高到低依次為：SW消費電子（5.88%）＞SW光學(xué)光電子（4.74%）＞SW元件（0.43%）＞SW電子化學(xué)品（-0.46%）＞SW半導(dǎo)體（-1.99%）＞SW其他電子（-2.24%）。
近兩周部分新聞和公司動態(tài)：（1）多個SSD硬盤產(chǎn)品價格九個季度來首漲廠商擬2024年1-3月后持續(xù)要求漲價；（2）模擬芯片大廠ADI擬2024年2月漲價，漲幅一至兩成；（3）中國信通院：11月國內(nèi)市場手機出貨量3121.1萬部，同比增長34.3%；（4）榮耀Magic 6系列手機將搭載衛(wèi)星通信技術(shù)；（5）中汽協(xié)就《汽車座艙電子信息抬頭顯示器》等四項團體標準公開征求意見；（6）近兩個月閃存價格已漲六至七成DRAM漲兩成多；（7）華為正式發(fā)布問界M9售價46.98萬元起；（8）消息稱臺積電2024年3nm新芯片設(shè)計定案數(shù)量激增且特斯拉將成為N3P客戶；（9）維信諾：已供貨榮耀、小米等品牌客戶的多款旗艦產(chǎn)品積極拓展MR、VR市場。
周報觀點：展望2024年，電子行業(yè)建議配置以下兩條主線。（1）下游創(chuàng)新與景氣復(fù)蘇：智能手機、PC銷售拐點已至，業(yè)內(nèi)廠商庫存去化順利推進，行業(yè)景氣逐步復(fù)蘇，展望2024年，看好國產(chǎn)手機旗艦、AIPC引領(lǐng)的下游結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新，手機方面重點關(guān)注射頻、光學(xué)鏡頭、折疊屏和CIS等增量環(huán)節(jié)，PC方面把握存儲價格反彈和國產(chǎn)化率提升帶來的投資機遇；（2）關(guān)鍵領(lǐng)域國產(chǎn)替代：華為、小米旗艦新機零部件國產(chǎn)化率大幅提升，內(nèi)資晶圓廠上調(diào)2023全年資本開支，而2024年全球晶圓廠資本開支回升也將拉動上游半導(dǎo)體設(shè)備與材料需求，持續(xù)看好內(nèi)資晶圓廠產(chǎn)能擴張背景下先進封裝企業(yè)、半導(dǎo)體設(shè)備與材料的投資機會。
風(fēng)險提示：終端復(fù)蘇不及預(yù)期，國產(chǎn)替代不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇等
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