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宏觀驅(qū)動(dòng)策略：自2016年初至2023年12月29日，綜合模型超額年化收益率5.23%，超額波動(dòng)率7.19%，信息比率0.73，最大回撤9.51%，IC均值5.82%，ICIR 20.11%，年化換手3.22倍。模型在一月份推薦行業(yè)計(jì)算機(jī)、食品飲料、通信、有色金屬、傳媒、建筑。12月宏觀驅(qū)動(dòng)策略絕對(duì)收益-1.23%，超額收益為0.94%。2023年截至12月29日，綜合模型絕對(duì)收益-1.73%，相對(duì)偏股混合型基金指數(shù)超額收益12.76%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名10.30%。
　　動(dòng)態(tài)平衡策略：我們從平衡的角度提出了兼顧勝率和賠率的動(dòng)態(tài)平衡策略。自2015年初至2023年12月29日策略年化絕對(duì)收益16.99%，年化相對(duì)收益13.29%，信息比率為2.00，相對(duì)最大回撤僅為5.6%。模型在一月份推薦行業(yè)輕工制造、汽車、石油石化、紡織服裝、食品飲料、鋼鐵。12月動(dòng)態(tài)平衡策略絕對(duì)收益-2.04%，跑贏基準(zhǔn)，超額收益為0.07%。2023年以來，動(dòng)態(tài)平衡策略絕對(duì)收益3.78%，相對(duì)偏股混合型基金指數(shù)超額收益18.26%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名4.80%。
　　多策略：多策略自2011年5月3日至2023年12月29日相對(duì)收益年化7.33%，信息比1.04，超額最大回撤13.03%。模型在一月份推薦行業(yè)食品飲料、石油石化、家電、通信、建筑、銀行、房地產(chǎn)。多策略行業(yè)配置12月絕對(duì)收益-1.57%，超額收益0.49%。2023年以來，多策略絕對(duì)收益-1.34%，相對(duì)偏股混合型基金指數(shù)超額收益13.14%，在主動(dòng)權(quán)益基金中排名9.70%。
　　12月行業(yè)擁擠度因子觸發(fā)擁擠提示較少，在煤炭、建材、消費(fèi)者服務(wù)、紡織服裝、傳媒、綜合、綜合金融行業(yè)出現(xiàn)擁擠提示。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：若市場(chǎng)環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期；報(bào)告中相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考；報(bào)告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。