久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)：
　　宏觀驅(qū)動策略：自2016年初至2023年11月30日，綜合模型超額年化收益率5.15%，超額波動率7.15%，信息比率0.72，最大回撤9.51%，IC均值5.59%，ICIR 19.25%，年化換手3.21倍。模型在十二月份推薦的行業(yè)包括食品飲料、計(jì)算機(jī)、通信、電子、傳媒、有色金屬。11月宏觀驅(qū)動策略絕對收益1.38%，超額收益為0.77%。2023年以來，綜合模型絕對收益-0.50%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益11.00%，在主動權(quán)益基金中排名12.50%。
　　動態(tài)平衡策略：我們從平衡的角度提出了兼顧勝率和賠率的動態(tài)平衡策略。自2015年初至2023年11月30日策略年化絕對收益17.46%，年化相對收益13.44%，信息比率為2.02，相對最大回撤僅為5.6%。模型在十二月份推薦行業(yè)為交通運(yùn)輸、輕工制造、食品飲料、紡織服裝、家電、石油石化。11月動態(tài)平衡策略絕對收益-1.08%，跑輸基準(zhǔn)，超額收益為-0.67%。2023年以來，動態(tài)平衡策略絕對收益6.20%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益17.70%，在主動權(quán)益基金中排名5.00%。
　　多策略：多策略自2011年5月3日至2023年11月30日相對收益年化7.34%，信息比1.04，超額最大回撤13.03%。模型在十二月份行業(yè)為石油石化、食品飲料、建筑、銀行、交通運(yùn)輸、家電、通信行業(yè)。多策略行業(yè)配置11月絕對收益-0.43%，超額收益-1.14%。2023年以來，多策略絕對收益0.24%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益11.73%，在主動權(quán)益基金中排名11.20%。
　　11月份行業(yè)擁擠度因子在月末觸發(fā)擁擠提示較少，在基礎(chǔ)化工、建筑、紡織服裝、非銀行金融、傳媒、綜合行業(yè)出現(xiàn)擁擠提示。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期；報(bào)告中相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考；報(bào)告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險(xiǎn)。