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本周觀點(diǎn)
　　1)24年重磅智能化、新能源新車有望成為需求催化，關(guān)注高階智駕量產(chǎn)進(jìn)程領(lǐng)先的新勢(shì)力車企;2)城市NOA、“通勤模式”上車有望加速催化L3級(jí)智駕落地，預(yù)計(jì)25年滲透率或快速提至10%，帶動(dòng)汽零賽道擴(kuò)容。智能化主線下我們關(guān)注:域控、線控制動(dòng)等仍處加速滲透期，且車企技術(shù)布局少，獨(dú)立供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)格局佳的細(xì)分賽道，領(lǐng)先企業(yè)包括科博達(dá);新勢(shì)力中份額較高，有望深度配套平臺(tái)車型，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的企業(yè)，如星宇股份;高階智駕的關(guān)鍵增量部件，包括慣導(dǎo)系統(tǒng)等;3)重卡11月銷售7.3萬(wàn)輛，燃?xì)廛囯S冬季氣價(jià)上升需求邊際有所減弱，出口維持熱銷，同比增速超50%。
　　子行業(yè)觀點(diǎn)
　　1)小米SU7亮相，并發(fā)布汽車五大核心技術(shù)，包括小米超級(jí)電機(jī)、自研CTB一體化電池技術(shù)、9000T超級(jí)大壓鑄、全棧自研智能駕駛技術(shù)以及智能座艙，技術(shù)力躋身國(guó)內(nèi)新勢(shì)力第一梯隊(duì)，“人車家”全生態(tài)體驗(yàn)成亮點(diǎn)，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的；2）小鵬X9正式發(fā)布，定價(jià)35.98萬(wàn)起。新車型全系標(biāo)配后輪轉(zhuǎn)向+雙腔空簧，造型美觀且配置較高，有望實(shí)現(xiàn)熱銷。3）近期問(wèn)界M9（上市7天大定突破3萬(wàn)輛）、小鵬X9、小米SU7等車型亮相，已拉開(kāi)2024年智能高端車大年的序幕，未來(lái)理想、“大華為”新車還將陸續(xù)發(fā)布，我們看好L2++/L3級(jí)智駕隨豐富車型供給實(shí)現(xiàn)快速滲透，持續(xù)關(guān)注相關(guān)車型交付進(jìn)展。
　　重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)
　　乘用車板塊看好：1)長(zhǎng)安汽車：新車周期及華為合作共振，整體經(jīng)營(yíng)向好；2)關(guān)注智駕布局較快的小鵬，及渠道開(kāi)拓、新車發(fā)布積極的比亞迪、理想。零部件板塊推薦智能化賽道+頭部新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈：1)科博達(dá):車身域控、底盤控制驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)；2)星宇股份:23-24年新能源訂單加速放量。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行致需求不足；芯片短缺問(wèn)題持續(xù)。