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優(yōu)必選發(fā)布全新人形機(jī)器人視頻，于12月29日港交所掛牌上市
　　1）12月27日，優(yōu)必選發(fā)布人形機(jī)器人Walker s視頻，該人形機(jī)器人主要應(yīng)用場(chǎng)景為工業(yè)，視頻展示了行走、磁吸式靈巧手（自安裝）、握錘敲鐘動(dòng)作。
　　2）優(yōu)必選2022年全年實(shí)現(xiàn)10.1億元人民幣，同比增長(zhǎng)23%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)-9.4億元。2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.6億元，同比下滑7.9%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)-5.5億元。其中Walker及其他業(yè)務(wù)收入由2022年上半年的25.8萬元增長(zhǎng)至2023年上半年的724.3萬元。
　　3）公司聚焦人形機(jī)器人的三大應(yīng)用場(chǎng)景，包括工業(yè)制造、商用服務(wù)和家庭陪伴。人形機(jī)器人核心技術(shù)包括：計(jì)算機(jī)視覺、語音交互、伺服驅(qū)動(dòng)器、運(yùn)動(dòng)規(guī)劃及控制以及定位導(dǎo)航等。
　　4）公司此次發(fā)布的人形機(jī)器人，有望首先在汽車智能制造場(chǎng)景應(yīng)用。比亞迪創(chuàng)始人之一，現(xiàn)任比亞迪非執(zhí)行董事夏佐全位列優(yōu)必選的前十大股東。另外騰訊控股有限公司持股6.31%。
　　人形機(jī)器人：“具身智能”浪潮大勢(shì)所趨，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程預(yù)計(jì)超預(yù)期
　　1）預(yù)計(jì)2030年人形機(jī)器人需求量約177萬臺(tái)，全球市場(chǎng)空間有望達(dá)1692億元，2023-2030年CAGR達(dá)25%。中短期（3-5年）工商業(yè)場(chǎng)景率先應(yīng)用；中長(zhǎng)期（5-10年后）個(gè)人場(chǎng)景應(yīng)用空間大。
　　2）核心零部件：行星滾柱絲杠：價(jià)值量占比約19%，目前產(chǎn)能主要集中于歐洲，海外廠商售價(jià)高，降本訴求強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)廠商邊際進(jìn)步明顯?？招谋姍C(jī)：價(jià)值量占比約8%，行業(yè)龍頭為瑞士Maxon等，國(guó)產(chǎn)廠商研發(fā)推進(jìn)，具備規(guī)?；a(chǎn)能力的國(guó)產(chǎn)廠商具備優(yōu)勢(shì)。減速器：價(jià)值量占比約13%，目前減速器行業(yè)日系廠商占主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)廠商關(guān)鍵技術(shù)已攻克，在工藝經(jīng)驗(yàn)積累方面仍有提升空間。傳感器：力傳感器價(jià)值量占比約11%，慣導(dǎo)imu價(jià)值量占比約2%。
　　核心標(biāo)的：推薦高壁壘、高價(jià)值、國(guó)產(chǎn)替代迫切的環(huán)節(jié)中，高確定性、或產(chǎn)業(yè)鏈地位邊際改善的標(biāo)的
　　1）選賽道：關(guān)注技術(shù)壁壘高、價(jià)值量高、國(guó)產(chǎn)化空間大的行星滾柱絲杠、空心杯電機(jī)等環(huán)節(jié)；
　　2）選公司：關(guān)注高確定性標(biāo)的，及供應(yīng)鏈地位的邊際改善，從無供應(yīng)到供應(yīng)、從Tier2到Tier1，從零部件到集成。
　　關(guān)節(jié)集成：推薦三花智控、拓普集團(tuán)等；
　　行星滾柱絲杠：推薦貝斯特、恒立液壓、五洲新春、長(zhǎng)盛軸承，關(guān)注北特科技、力星股份、日發(fā)精機(jī)、鼎智科技、斯菱股份、秦川機(jī)床、華辰裝備、浙海德曼等；
　　空心杯電機(jī)：推薦鳴志電器，關(guān)注禾川科技、拓邦股份、偉創(chuàng)電氣等；
　　減速器：推薦綠的諧波、雙環(huán)傳動(dòng)，關(guān)注中大力德、國(guó)茂股份、精鍛科技等；
　　傳感器：推薦柯力傳感、華依科技，關(guān)注東華測(cè)試、漢威科技、奧比中光等；
　　無框力矩電機(jī)：推薦匯川技術(shù)，關(guān)注江蘇雷利、步科股份、兆威機(jī)電等；
　　機(jī)器人整機(jī)：推薦博實(shí)股份、埃斯頓，關(guān)注天奇股份、晶品特裝、新松機(jī)器人等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易沖突超預(yù)期，AI技術(shù)迭代不及預(yù)期，數(shù)據(jù)測(cè)算偏差風(fēng)險(xiǎn)。