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【行情要點】
　　金融期權(quán)標(biāo)的上證50ETF、上證300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF低開后窄幅震蕩；中證1000指數(shù)低開后先降后小幅回升。截至收盤，上證50ETF漲幅0.21%報收于2.332，上證300ETF跌幅0.29%報收于3.443，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅1.05%報收于1.787，中證1000指數(shù)跌幅0.52%報收于5824.04。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：金融期權(quán)隱含波動率小幅下降仍維持歷史偏低位置水平。其中上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于15.25%（+0.06%），上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于14.91%（+0.07%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于20.08%（+0.11%），中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于16.41%（+0.11%）。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標(biāo)的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強(qiáng)。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.91（+0.03），上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.00（+0.12），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.31（+0.51），中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于0.92（+0.27）。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認(rèn)為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)回落報收于0.72（-0.04），上證300ETF期權(quán)持倉量PCR高位持續(xù)回落報收于0.72（-0.02），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR大幅上漲后持續(xù)小幅回落報收于0.60（-0.10），中證1000股指期權(quán)持倉量PCR低位止跌反彈持續(xù)上漲后小幅回落報收于0.61（-0.07）。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點行權(quán)價維持在2.35，支撐點行權(quán)價維持在2.30；上證300ETF的壓力點行權(quán)價維持在3.50和支撐點行權(quán)價維持在3.40；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點行權(quán)價維持在1.85，支撐點上升一個行權(quán)價為1.75；中證1000指數(shù)的壓力點行權(quán)價維持在6000和支撐點行權(quán)價維持在5600。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF前期結(jié)束寬幅盤整震蕩行情加速下行后超跌反彈緩慢上行，近兩個月高點回落階段式震蕩下行，兩周以來低位偏弱勢多頭寬幅震蕩；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率持續(xù)下行跌破下軌道線后小幅上漲；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050P2401M02300@10，S_510050P2401M02350@10和S_510050C2401M02350@10，S_510050C2401M02400@10。
　　（2）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF近兩個月高處回落跌破前期低點后偏空頭震蕩下行，上周以來止跌反彈回升至三周前的高點后于本周連續(xù)報收陰線下行，形成上有高點壓力短期回落的行情；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率持續(xù)下行跌破下軌道線后小幅上漲；
　　策略建議：構(gòu)建買入偏空頭的蝶式組合策略，獲取方向性收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持空頭，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即B_510300P2401M03200@10，S_510300P2401M03400@10和S_510300C2401M03400@10，B_510300C2401M03600@10。
　　（3）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF超跌反彈震蕩上行突破前期高點后于兩個月前偏空頭震蕩下行跌破前期低點支撐，上周以來止跌反彈回升接近三周前的高點后于本周連續(xù)報收陰線下行，形成上有高點壓力短期回落的行情；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率持續(xù)下行接近下軌道線后小幅上漲；
　　策略建議：構(gòu)建買入偏空頭的鷹式組合策略，獲取方向性收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持負(fù)數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，B_159915P2401M01650@10，S_159915P2401M01750@10和S_159915C2401M01800@10，B_159915C2401M01900@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)兩個半月前自低位反彈后震蕩上行，近一個半月以來偏空頭緩慢震蕩回落，上周以來觸底后大幅反彈，本周高位持續(xù)回落；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率持續(xù)下行跌破下軌道線后小幅上漲。
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2401-P-5700@10，S_MO2401-P-5800@10和S_MO2401-C-5900@10，S_MO2401-C-6000@10。