>> 麥高證券-利差跟蹤周報(bào)-240102
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
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| 2370KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
徐瀅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
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一周概覽
當(dāng)周（20231225-20231229）中國(guó)十年期國(guó)債收益率2.56%，周平均收益率為2.57%。美國(guó)十年期國(guó)債收益率3.88%，周平均收益率為3.86%。當(dāng)周十年期中美利差擴(kuò)大，從上周末的-1.31%走闊至-1.32%。當(dāng)周國(guó)債1Y-1M、1Y-3M、1Y-6M和1Y-9M平均利差分別上行17.81BP、13.44BP、2.18BP、4.22BP;3Y-1Y、5Y-1Y、10Y-1Y和30Y-1Y平均利差分別上行2.59BP、4.43BP、8.98BP、8.19BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差上行至5.90BP，10Y1Y平均利差上行至44.94BP。在評(píng)級(jí)為AA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差上行至7.52BP，10Y-1Y平均利差上行至99.05BP。1YAAA、AA級(jí)企業(yè)債與1Y國(guó)債的利差分別上行至48.84BP和70.88BP，A級(jí)企業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行至739.68BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差上行至3.81BP，10Y1Y平均利差上行至47.43BP。在評(píng)級(jí)為AA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差上行至3.59BP，10Y-1Y平均利差下行至89.59BP。1YAAA級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差上行至52.43BP，1YAA+級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差上行至63.26BP，1YAA級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差上行至73.30BP，1YAA-級(jí)城投債與1Y國(guó)債的利差上行至105.80BP。
在評(píng)級(jí)為AAA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別上行至4.89BP和45.56BP。在評(píng)級(jí)為AA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別上行至7.20BP和98.85BP。1YAAA級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差下行至46.47BP，1YAAA-級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差下行至51.09BP，1YAA+級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行至61.53BP，1YAA級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行至70.21BP，1YAA-級(jí)產(chǎn)業(yè)債與1Y國(guó)債的利差上行至305.46BP。
國(guó)有銀行同業(yè)存單期限利差上行至3.58BP，周中最大值為3.58BP，最小值為-3.16BP；股份制銀行同業(yè)存單期限利差上行至4.03BP，周中最大值為4.03BP，最小值為-2.77BP；農(nóng)商行同業(yè)存單期限利差由上周收盤的0.66BP上行至12.27BP，周中最大值為12.27BP，最小值為0.22BP。1YAAA級(jí)同業(yè)存單與1Y國(guó)債利差下行至32.31BP；1YAA級(jí)同業(yè)存單與1Y國(guó)債利差上行至58.31BP；1YA級(jí)同業(yè)存單與1Y國(guó)債利差上行至138.31BP。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推動(dòng)不及預(yù)期，信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期。
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