>> 麥高證券-利差跟蹤周報(bào)-231219
| 上傳日期： |
2023/12/19 |
大小： |
2374KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
徐瀅 |
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一周概覽
當(dāng)周中國十年期國債收益率2.62%，較上周下降4個基點(diǎn)，周平均收益率為2.63%。美國十年期國債收益率3.91%，較上周下降32個基點(diǎn)，周平均收益率為4.06%。當(dāng)周十年期中美利差縮小，從上周末的-1.57%收窄至-1.29%。當(dāng)周國債1Y-1M平均利差下行8.79BP，1Y-3M、1Y-6M、1Y-9M平均利差分別上行1.79BP、2.35BP、1.41BP;3Y-1Y、5Y-1Y、10Y-1Y平均利差均分別下行2.50BP、2.70BP、0.33 BP，30Y-1Y平均利差上行0.26BP。
在評級為AAA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差下行至2.85BP，10Y1Y平均利差下行至37.69BP。在評級為AA的企業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差下行至5.14BP，10Y-1Y平均利差下行至96.32BP。1YAAA、AA級企業(yè)債與1Y國債的利差分別上行至46.39BP和64.46BP，A級企業(yè)債與1Y國債的利差上行至737.41BP。
在評級為AAA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差下行至5.14BP，10Y1Y平均利差下行至44.40BP。在評級為AA的城投債中，當(dāng)周1Y-6M平均利差下行至4.89BP，10Y-1Y平均利差下行至90.24BP。1YAAA級城投債與1Y國債的利差上行至51.19BP，1YAA+級城投債與1Y國債的利差上行至58.55BP，1YAA級城投債與1Y國債的利差上行至67.53BP，1YAA-級城投債與1Y國債的利差下行至95.97BP。
在評級為AAA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別下行至2.57BP和37.73BP。在評級為AA的產(chǎn)業(yè)債中，當(dāng)周1Y-6M、10Y-1Y平均利差分別下行至4.29BP和96.54BP。1YAAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至46.51BP，1YAAA-級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至53.20BP，1YAA+級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至59.19BP，1YAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至63.91BP，1YAA-級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行至303.12BP。
國有銀行同業(yè)存單期限利差上行至當(dāng)周收盤的-5.61BP；股份制銀行同業(yè)存單期限利差上行至當(dāng)周收盤的-5.30BP；農(nóng)商行同業(yè)存單期限利差下行至當(dāng)周收盤的0.16BP。1YAAA級同業(yè)存單與1Y國債利差上行至30.19BP；1YAA級同業(yè)存單與1Y國債利差上行至51.19BP；1YA級同業(yè)存單與1Y國債利差上行至131.19BP。
風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)政策推動不及預(yù)期，信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期。
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