報(bào)告摘要：
硅料價(jià)格趨穩(wěn)，硅片企業(yè)開工率下滑
根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周N型硅料成交區(qū)間在6.7-7萬元/噸，成交均價(jià)為6.78萬元/噸，環(huán)比持平；單晶致密料成交區(qū)間在5.6-6萬元/噸，成交均價(jià)5.81萬元/噸，環(huán)比下降0.31%。本周N型價(jià)格暫穩(wěn)，主要在于N型硅片開工暫無明顯下調(diào)，且有部分P型硅片產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為N型，N型硅料產(chǎn)量能得到充分的消耗。硅片方面，M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價(jià)降至1.90元/片，周環(huán)比下降1.04%；N型單晶硅片（182 mm /130μm）成交均價(jià)降至2.10元/片，周環(huán)比下降3.67%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價(jià)降至3.00元/片，周環(huán)比下降0.66%。供應(yīng)方面，各家企業(yè)開始陸續(xù)降低開工負(fù)荷，根據(jù)各家企業(yè)最新排產(chǎn)計(jì)劃，2024年1月硅片產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比下滑。需求方面，電池基本持穩(wěn)，組件廠開工負(fù)荷有下調(diào)。電池端，P型M10單晶PERC電池成交價(jià)為0.35-0.36元/W，N型Topcon電池成交價(jià)為0.45-0.46元/W，N/P價(jià)差維持在0.1元/W基本持穩(wěn)，后續(xù)成本較高的PERC電池產(chǎn)能將進(jìn)一步清退。組件端，182mm單晶單面PERC組件成交均價(jià)維持在0.98元/W左右。光伏電站投資成本中，組件成本占比較高，組件價(jià)格的下降將使得電站投資回報(bào)率提升，從而刺激下游裝機(jī)需求，電站運(yùn)營商有望受益于規(guī)模增加，回報(bào)率進(jìn)一步提升，進(jìn)而增厚業(yè)績。
冀北調(diào)整分時(shí)電價(jià)政策，提升新能源消納，提高儲能盈利能力
日前，河北省發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善冀北電網(wǎng)工商業(yè)及其他用戶分時(shí)電價(jià)政策的通知》，針對冀北電網(wǎng)面臨新能源消納與電力保供的雙重壓力，優(yōu)化調(diào)整分時(shí)電價(jià)政策。一是優(yōu)化時(shí)段劃分。引導(dǎo)用戶晚峰負(fù)荷向午間和夜間轉(zhuǎn)移，緩解光伏出力降低后電網(wǎng)調(diào)峰壓力；首次在春秋季、冬季的午間設(shè)置兩小時(shí)低谷時(shí)段，在光伏大發(fā)時(shí)段刺激用戶多用電，提升光伏消納能力。二是調(diào)整浮動比例。峰谷電價(jià)在平段電價(jià)基礎(chǔ)上將浮動比例由50%調(diào)整至70%，尖峰電價(jià)在峰段電價(jià)基礎(chǔ)上上浮20%，以價(jià)格信號引導(dǎo)用戶主動削峰填谷。此次分時(shí)電價(jià)政策調(diào)整后，可轉(zhuǎn)移高峰負(fù)荷約60萬千瓦，電網(wǎng)保供能力進(jìn)一步增強(qiáng)，執(zhí)行效果與建設(shè)2臺30萬千瓦的火電機(jī)組作用相當(dāng)，但大大節(jié)省了發(fā)電設(shè)備及輸變電設(shè)施投資建設(shè)成本。通過優(yōu)化調(diào)整午間、夜間低谷時(shí)段，預(yù)計(jì)可提升午間光伏發(fā)電消納能力約110萬千瓦，提升夜間風(fēng)電消納能力約65萬千瓦，緩解棄風(fēng)棄光的消納壓力。通過擴(kuò)大峰谷浮動比例，峰谷價(jià)差由每千瓦時(shí)0.4464元拉大至0.6250元，可以有效提升儲能行業(yè)的盈利空間，促進(jìn)儲能行業(yè)加快發(fā)展。新型儲能系統(tǒng)和電動汽車可在午后低谷時(shí)段充電，儲能系統(tǒng)可由目前“一充一放”優(yōu)化至“兩充兩放”，運(yùn)營效率進(jìn)一步提升，有效促進(jìn)儲能行業(yè)和電動汽車行業(yè)發(fā)展。政策實(shí)施后，年可降低企業(yè)用電成本約10億元左右，進(jìn)一步助力用戶降本增效。
本周煤價(jià)止跌反彈，后市有望維持高位運(yùn)行
截至1月5日，秦皇島動力末煤（Q5500）平倉價(jià)為928元/噸，環(huán)比上周上漲5元/噸。截止1月5日，沿海六個(gè)港口合計(jì)庫存1847.8萬噸，環(huán)比上周（12.29）減少121.6萬噸。本周，南方持續(xù)低溫，疊加工業(yè)企業(yè)開足馬力，工業(yè)和民用電負(fù)荷雙雙得到提振，電廠采購保持一定水平，支撐煤價(jià)上漲。近期，港口市場陸續(xù)出現(xiàn)終端招標(biāo)采購，助推市場繼續(xù)走強(qiáng)，但仍以詢貨問價(jià)為主，實(shí)際采購數(shù)量不多。受持續(xù)低溫和工業(yè)用電不弱影響，終端電廠負(fù)荷多維持在80%-90%，日耗保持中高位水平，導(dǎo)致庫存消耗較快。后市來看，港口庫存去庫加快，日耗處于高位，新一輪冷空氣即將來襲，預(yù)計(jì)用電需求將增加，下游補(bǔ)庫需求高漲，煤價(jià)有望維持高位運(yùn)行。
國產(chǎn)LNG價(jià)格疲軟下行，美國天然氣價(jià)格上漲
截止到1月4日，國產(chǎn)LNG市場周均價(jià)為5869元/噸，較上周周均價(jià)5939元/噸下調(diào)70元/噸，跌幅1.18%。周內(nèi)前期，西北原料氣競拍成交價(jià)格波動不大，對市場提振作用有限加之元旦假期期間高速公路對?；奋囕v限行，資源流通不暢，高價(jià)LNG多有補(bǔ)跌行為。周內(nèi)后期，節(jié)后交通運(yùn)輸能力恢復(fù)，車輛周轉(zhuǎn)率提高，低庫存液廠價(jià)格小幅探漲但受制于城燃及工業(yè)需求雙雙走弱，下游對高價(jià)液抵觸情緒較強(qiáng)加之海氣價(jià)格走弱，國產(chǎn)氣價(jià)格缺乏上行動力支撐，液價(jià)多平穩(wěn)渡市。整體來看，本周由于需求端及海氣價(jià)格雙雙利空，國產(chǎn)氣市場略顯疲態(tài)，液價(jià)偏弱運(yùn)行。短期來看，目前下游整體需求有限，受海氣降價(jià)影響，國內(nèi)LNG價(jià)格承壓，預(yù)計(jì)LNG價(jià)格窄幅回落。截至1月2日，美國亨利港天然氣（NG）期貨結(jié)算價(jià)格為2.514美元/百萬英熱，環(huán)比上周期（12.26）上調(diào)0.095美元/百萬英熱，漲幅為3.93%。美國方面，美國亨利港（NG）期貨價(jià)格周內(nèi)呈上漲趨勢，主要系日本當(dāng)?shù)貢r(shí)間2024年1月1日，石川縣能登半島連續(xù)發(fā)生多次地震，此次地震導(dǎo)致南澳洞熱電廠1.2千瓦的燃煤發(fā)電量關(guān)閉，富山-新科燃?xì)怆姀S的產(chǎn)量下降。此外，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省1月2日表示，位于日本新瀉的直松液化天然氣接收站因地震停止了天然氣輸送，并將在安全檢查后恢復(fù)運(yùn)行。另一方面，美國進(jìn)入2024年大選年，或?qū)?/div>
