>> 德邦證券-電子周觀點(diǎn)：關(guān)注鴻蒙鏈和CES展AI PC等應(yīng)用-240107
| 上傳日期： |
2024/1/7 |
大小： |
656KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳海進(jìn),陳蓉芳 |
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投資要點(diǎn)：
半導(dǎo)體：關(guān)注鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新，長期看好算力+設(shè)備。本周電子指數(shù)下跌6.3%，其中半導(dǎo)體設(shè)備板塊跌幅略低于行業(yè)整體，而IC和材料板塊跌幅較大。
本周回顧：1）鴻蒙產(chǎn)業(yè)鏈：本周國科微股價上漲15%。鴻蒙生態(tài)發(fā)展如火如荼，建議關(guān)注：芯?？萍迹ㄊ着櫭芍锹?lián)生態(tài)解決方案商之一）。2）存儲：本周板塊個股有較大調(diào)整。3）看好板塊：算力+設(shè)備。此前，國家大基金二期聯(lián)手相關(guān)方向長鑫新橋注資390億元，預(yù)計有望加速長鑫擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程。
事件前瞻：三星宣布將在1月18日發(fā)布下一代旗艦機(jī)Galaxy S24系列，此次發(fā)布會的重點(diǎn)聚焦預(yù)計在AI手機(jī)上。我們看好AI手機(jī)對于后續(xù)手機(jī)IC的拉動。
建議關(guān)注：北方華創(chuàng)、中微公司、晶合集成、寒武紀(jì)、海光信息、兆易創(chuàng)新、芯?？萍?。
汽車電子：速騰聚創(chuàng)港股上市遇冷，關(guān)注24年CES展。
本周回顧：電子指數(shù)集體回落，高估值個股如裕太微、長光華芯等跌幅超10%。1月5日速騰聚創(chuàng)港股上市首日遇冷，平盤報收193億港元市值。問界M9截至本周預(yù)定量已突破5.4萬輛，賽力斯方面預(yù)計問界M9穩(wěn)態(tài)月銷有望在1萬輛左右。CES展汽車電子前瞻：本田發(fā)布了一款全新的"全球電動汽車系列車型"，小鵬也將首次在海外推出其最新的飛行汽車，LG在CES上帶來可滑動和可折疊的汽車顯示器，法雷奧激光雷達(dá)SCALA 3、禾賽超薄艙內(nèi)遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ET25等新品也將展出。
事件前瞻：關(guān)注1/9日CES展，相關(guān)智能駕駛、智能座艙新品有望發(fā)布。
建議關(guān)注：永新光學(xué)、電連技術(shù)、興瑞科技、瑞可達(dá)。
消費(fèi)電子：CES展示AI+的無限可能。
本周回顧：1）本周消費(fèi)電子指數(shù)下跌6.9%，略高于電子指數(shù)-6.3%。本周MR板塊跌幅較大，立訊精密/兆威機(jī)電/杰普特分別下跌5.7%/14%/11.5%。我們認(rèn)為行業(yè)基本面無重大變化，Vision Pro預(yù)計將于1月底上市。2）1月4日，微軟宣布將在Windows PC的鍵盤配置Copilot鍵，按下即可快速訪問微軟AI助手服務(wù)。
此次鍵盤布局的變化為1994年微軟增加windows/Start鍵以來首次改變鍵盤布局，大幅提升AI交互的便利性和系統(tǒng)重要性，有望刺激PC換機(jī)潮。首批搭載Copilot鍵的PC預(yù)計將在CES展亮相，并在2月開始推向市場。
事件前瞻：1）2024年1月9日-12日，CES（國際消費(fèi)類電子展覽會）將于美國拉斯維加斯舉辦。英偉達(dá)CEO黃仁勛將在開幕前夕帶來CES特別演講，公布最新的生成式AI突破。三星CEO也將舉行《AI for All：AI時代的連接》活動。同時，年中搭載高通ARM架構(gòu)的X-Elite的筆記本即將上市，PC處理器市場再添重磅玩家，高通本次CES上也將發(fā)表其對AI時代設(shè)備的最新觀點(diǎn)。我們認(rèn)為AI將成為此次CES的核心主體，進(jìn)一步推進(jìn)AI終端的發(fā)展。
建議關(guān)注：1）整機(jī)及ODM：聯(lián)想集團(tuán)、聞泰科技、華勤技術(shù)、億道信息；2）零部件：光大同創(chuàng)、春秋電子、領(lǐng)益智造、翰博高新、萊寶高科；3）IC設(shè)計：芯?？萍?、龍迅股份。
投資建議：（1）半導(dǎo)體：北方華創(chuàng)、中微公司、晶合集成、寒武紀(jì)、海光信息、兆易創(chuàng)新、芯?？萍?；（2）汽車電子：永新光學(xué)、電連技術(shù)、興瑞科技、瑞可達(dá)；（3）整機(jī)及ODM：聯(lián)想集團(tuán)、聞泰科技、華勤技術(shù)、億道信息；（4）零部件：光大同創(chuàng)、春秋電子、領(lǐng)益智造、翰博高新、萊寶高科；（5）IC設(shè)計：芯?？萍?、龍迅股份。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、貿(mào)易摩擦風(fēng)險。
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