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核心結(jié)論
　　1、水泥：本周全國水泥均價(jià)381.5元/噸，環(huán)比+0.26%，同比-10.7%。庫容比67.4%，環(huán)比-1.0pct，同比-5.3pct。出貨率46.7%，環(huán)比+2.1pct，同比+7.2pct。
　　2、玻璃：本周國內(nèi)浮法均價(jià)2017.96元/噸，周環(huán)比上漲1.73元/噸（+0.09%），同比+22.1%。庫存2947萬重箱，周環(huán)比-48萬重箱（-1.60%），庫存天數(shù)14.04天，周環(huán)比-0.25天。
　　3、玻纖：本周無堿玻璃纖維紗均價(jià)3463元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價(jià)為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價(jià)3150元/噸，周環(huán)比持平；電子紗均價(jià)7550元/噸，周環(huán)比持平。
　　4、儲(chǔ)能：本周儲(chǔ)能行業(yè)新招標(biāo)儲(chǔ)能（不含抽水蓄能）項(xiàng)目新增534.26MW（1684.353MWh）。本周光熱招標(biāo)無新增。
　　本周投資策略
　　1、出口：24年預(yù)期向好，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移+跨境電商等新興渠道崛起加速競(jìng)爭(zhēng)格局的分化。本周我們進(jìn)行出口鏈系列調(diào)研，結(jié)論如下：1）短期訂單：Q4存在分化，和品類及市占率有關(guān)，消費(fèi)屬性強(qiáng)的表現(xiàn)較好。2）24年展望：海外需求復(fù)蘇仍處于起步階段，整體預(yù)期向好。3）全球化產(chǎn)能布局趨于迫切，中小企業(yè)落后于大企業(yè)。越南、泰國、墨西哥是主要選址，成本上墨西哥＞泰國＞越南＞中國。4）亞馬遜等電商渠道的商業(yè)價(jià)值：對(duì)ODM企業(yè)而言是發(fā)展自有品牌的一種捷徑。5）在海外有自主品牌、自建渠道、自有倉儲(chǔ)的公司，經(jīng)營的韌性和持續(xù)性會(huì)更好，對(duì)終端需求復(fù)蘇的感知更敏銳。
　　家居出口景氣度有望向上，建議關(guān)注匠心家居、恒林股份、永藝股份等。
　　2、地產(chǎn)鏈：深圳發(fā)布城中村改造征求意見稿，積極推進(jìn)城中村改造。1月4日，深圳發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》（征求意見稿），明確城中村改造的對(duì)象，并將其分為拆除新建、整治提升、拆整結(jié)合三類。據(jù)中國(深圳)綜合開發(fā)研究院數(shù)據(jù)，截至2022年底，深圳城中村占全市建筑總量比重超過40%，居住人口占全市實(shí)有人口約60%。
　　地產(chǎn)政策有望繼續(xù)優(yōu)化，地產(chǎn)鏈關(guān)注三條主線：1）優(yōu)質(zhì)白馬，多輪地產(chǎn)沉浮驗(yàn)證管理層卓越能力，如偉星、雨虹、北新等；2）商業(yè)模式有創(chuàng)新的企業(yè)，如江山歐派、歐派家居、皮阿諾等；3）成長細(xì)分賽道，如森鷹窗業(yè)等。
　　3、近期市場(chǎng)高度關(guān)注高股息策略，建材輕工板塊建議關(guān)注：奧普家居、兔寶寶、慕思股份、海螺水泥、旗濱集團(tuán)、魯陽節(jié)能、索菲亞、森鷹窗業(yè)、華新水泥、偉星新材、江山歐派等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。