>> 財通證券-化工行業(yè)周報：原油價格下跌，制冷劑價格價差集體上漲-240107
| 上傳日期： |
2024/1/9 |
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| 1271KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
畢春暉 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
本周行情：本周市場綜合指數(shù)整體下行，上證綜指報收2929.18，本周下跌1.54%，深證指數(shù)本周下跌4.29%，A股指數(shù)下跌1.54%；其中化工板塊下跌2.58%。
化工公司行情：本周漲幅前五的股票為：ST榕泰（+21.94%）、亞太實業(yè)（+16.37%）、華爾泰（+11.90%）、美邦科技（+11.40%）、丹化科技（+11.22%）。本周跌幅前五的股票為：迪爾化工（-15.69%）、凱龍股份（-15.36%）、道明光學（-15.28%）、同益股份（-14.86%）、世龍實業(yè)（-13.62%）。
化工品行情：本周漲幅前五的化工品為：液氯、二氯丙烷、丙酮、異丙醇、醋酸乙烯；本周跌幅前五的化工品為：山東甲基三氯硅烷、硫酸、浙江五硫化二磷、順酐、隔膜干法。本周重點關(guān)注化工品中，R32、R125、R134a、蛋氨酸均有較大漲幅，聚合MDI、純MDI、TDI、螢石、纈氨酸、味精、豆粕、菜粕、磷酸鐵、磷酸鐵鋰均有較大跌幅。
投資建議：1）關(guān)注高端光學材料國產(chǎn)替代：我國已經(jīng)成為消費電子產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費大國，但是其中部分零件仍未實現(xiàn)完全自主生產(chǎn)，因此重點關(guān)注需要國產(chǎn)替代的產(chǎn)品，包括OCA光學膠、光學膜、光學基膜、高端樹脂等，建議關(guān)注OCA光學膠領(lǐng)先企業(yè)斯迪克、擁有領(lǐng)先的光學基膜、高頻高速樹脂的東材科技、PI材料領(lǐng)先企業(yè)瑞華泰、顯示材料領(lǐng)先企業(yè)瑞聯(lián)新材；同時建議關(guān)注率先推進芳綸隔膜涂覆的泰和新材、國內(nèi)PEEK領(lǐng)先企業(yè)中研股份、國內(nèi)有望率先實現(xiàn)PEKK規(guī)?；慨a(chǎn)的凱盛新材。2）關(guān)注動物營養(yǎng)品行業(yè)：在豆粕減量行動方案的不斷推進、飼養(yǎng)行業(yè)弱勢運行的情況下，飼養(yǎng)原料或?qū)?yōu)先考慮性價比，其中雜粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同時，疊加對于國外大豆減量的預(yù)期，大豆和豆粕價格有所回升，進一步推動氨基酸需求增長，建議關(guān)注蘇氨酸、賴氨酸龍頭梅花生物。3）關(guān)注化工行業(yè)龍頭白馬：隨著天然氣價格回落至歷史低水平，成本端利好靠近上游、上下游一體化高程度化工企業(yè)；同時，多產(chǎn)品隨下游終端需求恢復(fù)有望提振需求，建議關(guān)注輕烴一體化龍頭衛(wèi)星化學、化工行業(yè)龍頭萬華化學。
風險提示：需求增長不及預(yù)期風險；競爭加劇風險；原油價格波動風險
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