>> 國金證券-2024年度公募主動權(quán)益基金投資策略及基金經(jīng)理精選：微光映初春，成長蘊朝霞-240109
| 上傳日期： |
2024/1/10 |
大小： |
3801KB |
| 格式： |
pdf 共47頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
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作者： |
張慧,王聃聃,王子薇 |
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整體疲弱穿插階段行情，科技醫(yī)藥占優(yōu)、資源主題相對抗跌
指數(shù)全年震蕩下跌，基金業(yè)績整體疲弱：2023年A股市場高開低走，年初在防疫政策轉(zhuǎn)向背景下短暫上演一月行情，隨后經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期幾度下修，指數(shù)隨美債收益率沖高加速墜落，全年在震蕩過程中走出熊市姿態(tài)，權(quán)益基金平均回報再次來到負區(qū)間。
主題基金階段演繹，科技勾勒產(chǎn)業(yè)藍圖：市場整體趨弱但不乏階段亮點，行業(yè)之間表現(xiàn)仍有分化，資源主題受益于高股息、高自由現(xiàn)金流特征全年表現(xiàn)相對抗跌，產(chǎn)業(yè)驅(qū)動下科技、醫(yī)藥先后走出獨立行情。截至2023/12/31，資源、醫(yī)藥、科技主題基金跌幅分別為5.59%、9.02%、9.41%，而制造主題基金連續(xù)兩年遭遇大幅回調(diào)。
風(fēng)險提示
海外加息緩和進程不及預(yù)期：全球通脹背景下，海外加息政策緩和進程不及預(yù)期，將造成市場加劇波動。
地緣政治沖突加?。汉Ｍ獾鼐壵问录爸撇檬侄紊?，沖擊全球金融市場。
國內(nèi)政策及經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期：國內(nèi)政策落地仍有不確定性，國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇亦存不及預(yù)期的可能。
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