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投資摘要：
　　每周一談：2023年銷(xiāo)量破3000萬(wàn)預(yù)計(jì)2024年增速呈前高后低
　　總體產(chǎn)銷(xiāo)：產(chǎn)銷(xiāo)超3000萬(wàn)輛。2023年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成3016.1萬(wàn)輛和3009.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.6%和12%。12月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成307.9萬(wàn)輛和315.6萬(wàn)輛，產(chǎn)量環(huán)比下降0.5%，銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)6.3%，同比分別增長(zhǎng)29.2%和23.5%。
　　乘用車(chē)：持續(xù)走強(qiáng)。2023年乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成2612.4萬(wàn)輛和2606.3萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)9.6%和10.6%。12月乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成271.3萬(wàn)輛和279.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)0.3%和7.2%，同比分別增長(zhǎng)27.7%和23.3%。
　　商用車(chē)：底部復(fù)蘇，恢復(fù)增長(zhǎng)。2023年商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成403.7萬(wàn)輛和403.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)26.8%和22.1%。12月商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成36.6萬(wàn)輛和36.4萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降5.7%和0.4%，同比分別增長(zhǎng)41.7%和25.1%。
　　新能源車(chē)：以?xún)r(jià)換量支撐需求。2023年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)35.8%和37.9%，市場(chǎng)滲透率為31.6%。12月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成117.2萬(wàn)輛和119.1萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)47.5%和46.4%，當(dāng)月市場(chǎng)滲透率為37.7%。
　　市場(chǎng)回顧：
　　截至1月12日收盤(pán)，汽車(chē)板塊-0.1%，滬深300指數(shù)-1.4%，汽車(chē)板塊跌幅低于滬深300指數(shù)1.3個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來(lái)看，汽車(chē)行業(yè)上周漲跌幅在申萬(wàn)31個(gè)板塊中位列第9位，表現(xiàn)較好。年初至今汽車(chē)板塊-3.9%，在申萬(wàn)31個(gè)板塊中位列第21位。
　　子板塊周漲跌幅表現(xiàn)：板塊漲跌互現(xiàn)，商用載客車(chē)（8.1%）、輪胎輪轂（3.7%）和電動(dòng)乘用車(chē)（1.7%）漲幅居前，汽車(chē)綜合服務(wù)（-3.5%）、綜合乘用車(chē)（-2%）和汽車(chē)電子電氣系統(tǒng)（-1.9%）跌幅居前。
　　子板塊年初至今漲跌幅表現(xiàn)：板塊漲跌互現(xiàn)，商用載客車(chē)（7.2%）和輪胎輪轂（1.8%）出現(xiàn)上漲，綜合乘用車(chē)（-9.1%）、汽車(chē)綜合服務(wù)（-8%）和汽車(chē)電子電氣系統(tǒng)（-7.9%）跌幅居前。
　　漲跌幅前五名：光洋股份、宇通客車(chē)、晉拓股份、神馳機(jī)電、萬(wàn)豐奧威。
　　漲跌幅后五名：ST越博、北特科技、三聯(lián)鍛造、圣龍股份、華培動(dòng)力。
　　本周投資策略及重點(diǎn)關(guān)注：
　　汽車(chē)板塊應(yīng)關(guān)注低估值的整車(chē)和零部件龍頭企業(yè)因業(yè)績(jī)改善帶來(lái)的機(jī)會(huì)，新能源電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的。因此我們建議關(guān)注：在新能源領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的自主車(chē)企，如比亞迪、長(zhǎng)安汽車(chē)、吉利汽車(chē)、理想汽車(chē)等；業(yè)績(jī)穩(wěn)定的低估值零部件龍頭，如華域汽車(chē)、福耀玻璃等；電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的，如華陽(yáng)集團(tuán)、德賽西威、瑞可達(dá)、科博達(dá)、伯特利等；國(guó)產(chǎn)替代概念受益股，如菱電電控、三花智控、星宇股份、上聲電子、中鼎股份等；強(qiáng)勢(shì)整車(chē)企業(yè)對(duì)核心零部件的拉動(dòng)效應(yīng)，如拓普集團(tuán)、文燦股份、旭升股份等。
　　本周重點(diǎn)關(guān)注組合：比亞迪20%、理想汽車(chē)20%、拓普集團(tuán)20%、德賽西威20%和上聲電子20%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期；汽車(chē)產(chǎn)業(yè)刺激政策落地不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)鍵原材料短缺及原材料成本上升的風(fēng)險(xiǎn)。