>> 國海證券-傳媒行業(yè)3D內(nèi)容深度報告：空間互聯(lián)網(wǎng)與未來應(yīng)用探討——MR深度報告三部曲之內(nèi)容應(yīng)用-240117
| 上傳日期： |
2024/1/18 |
大?。?/td>
| 14179KB |
| 格式： |
pdf 共51頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊仁文,馬川琪 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
核心提要
相比過去的產(chǎn)品，蘋果Vision Pro在技術(shù)、應(yīng)用、生態(tài)上均有提升，空間計算時代蓄勢待發(fā)
硬件與技術(shù)：顯示屏角度，過去的VR設(shè)備多使用LCD屏幕，像素不足一千萬，刷新率、對比度等性能也難以實現(xiàn)沉浸式體驗；體驗角度，芯片算力、光學模組效率等問題導致使用時容易有眩暈感，難以長時間佩戴。而蘋果Vision Pro使用Micro OLED屏幕、使用協(xié)處理芯片提高算力，為沉浸式體驗提供基礎(chǔ)；
內(nèi)容應(yīng)用：VR定位游戲機，據(jù)IDC統(tǒng)計，年銷量在2021年達到峰值1029萬臺，顯著低于有生產(chǎn)力功能的設(shè)備，如年出貨量上億的平板、十余億的手機，內(nèi)容廠商缺乏投入內(nèi)容制作的動機。Vision Pro增加社交、辦公功能，且接入蘋果生態(tài)，通用設(shè)備雛形已現(xiàn)。
Vision Pro使用高規(guī)格硬件，已為震撼用戶體驗提供基礎(chǔ)，內(nèi)容應(yīng)用作為產(chǎn)品體驗最直接環(huán)節(jié)，價值顯著。三大應(yīng)用場景如下：
娛樂：移動互聯(lián)網(wǎng)對娛樂的影響體現(xiàn)在終端設(shè)備便攜性提高后，內(nèi)容觀看與制作門檻的降低，如用戶可以隨時隨地用手機拍攝、觀看內(nèi)容，有觀看時間碎片化、內(nèi)容數(shù)量大、內(nèi)容輕量化的特征。而MR即將開創(chuàng)的空間互聯(lián)網(wǎng)時代，在兼顧設(shè)備便捷性的同時，更側(cè)重內(nèi)容質(zhì)量。空間計算設(shè)備的內(nèi)容質(zhì)量提升，主要通過3D視頻帶來的沉浸感體現(xiàn)。
影視：相比過去的2D、3D電影，MR提供的空間效果、交互性，將開創(chuàng)新的觀影模式；
體育：過去體育觀眾需要在現(xiàn)場氛圍和清晰賽事細節(jié)中抉擇，而用MR觀看賽事則可以在關(guān)注賽事本身的同時感受現(xiàn)場氛圍；
游戲：與iPhone通過重力感應(yīng)、滑動等新交互方式創(chuàng)造新游戲玩法類似，MR的眼動、手勢、語音操作，也將推動游戲行業(yè)創(chuàng)新；
音樂：MR設(shè)備既可以通過空間視頻讓用戶感受演唱會現(xiàn)場，也可以通過空間音頻提供全新視聽體驗。
辦公：生產(chǎn)力工具是新一代計算平臺必備的屬性之一，剛需功能是產(chǎn)品銷量提升的基礎(chǔ)。1）3D設(shè)計：空間視圖、新交互方式，讓設(shè)計類工作更加自然高效；2）大屏顯示：近眼顯示屏更大的畫面，不再需要低頭辦公、搬運笨重的顯示器。
社交：通過大DAU應(yīng)用、通信技術(shù)升級實現(xiàn)社交體驗升級。1）Vision Pro系統(tǒng)已接入微信測試版，最大化潛在用戶；2）設(shè)備支持面部掃描，讓用戶間視頻更接近面對面交流。
投資建議：我們認為觀影作為靜止場景，與強調(diào)沉浸體驗的MR設(shè)備高度匹配，建議關(guān)注具備3D制作能力、有IP儲備的公司；體育方面，建議關(guān)注有賽事轉(zhuǎn)播資源、經(jīng)驗的公司；具備3D內(nèi)容開發(fā)能力的AIGC模型、軟件、掃描硬件的公司，是解決XR內(nèi)容瓶頸的關(guān)鍵，值得關(guān)注。
風險提示：整機銷量不及預(yù)期風險、創(chuàng)新不確定性風險、技術(shù)研發(fā)進程不及預(yù)期風險、硬件產(chǎn)量不及預(yù)期風險、硬件銷量不及預(yù)期風險、硬件降本不及預(yù)期風險、生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建不及預(yù)期風險、商業(yè)化/貨幣化進程不及預(yù)期風險、政策監(jiān)管風險、參考資料不具備完全可比性風險。
|
|
