久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本期投資提示：
　　首先，CES2024，AIPC為重要趨勢！1)2024年國際消費(fèi)電子展(CES 2024)在美國拉斯維加斯舉辦，本次展會的主題為“ALLTOGETHER. ALLON”。2)我們觀看了100+場現(xiàn)場直播，整合1000+參展商信息，總結(jié)了5大亮點(diǎn)。例如AIP署是一項(xiàng)新議題，在往屆CES中并無大規(guī)模展出。例如XR在2017年后又一次登上CES主舞臺。3）AIPC產(chǎn)業(yè)鏈：涉及AI芯片、PC整機(jī)、存儲、結(jié)構(gòu)件等環(huán)節(jié)。AIPC端側(cè)芯片：AI友好計(jì)算架構(gòu)，高可用性、AIPC整機(jī)：全方位升級革新，AI和圖形性能增強(qiáng)。AIPC模型和生態(tài)：大模型的小型化利于端側(cè)部署。AIPC創(chuàng)意終端：AIPin或者極簡終端。4）相關(guān)全球標(biāo)的：英偉達(dá)、英特爾、AMD、高通、聯(lián)想、長電科技、華勤技術(shù)。
　　近期，AMD由于MI300/銳龍8040/銳龍8000GAPU等的發(fā)布、AIPC的投入、股價(jià)的強(qiáng)勢，獲得較高關(guān)注度。詳細(xì)分析其AIPC趨勢/產(chǎn)品/技術(shù)/對標(biāo)/管理比較。1）整體業(yè)績：開始逐季向好，客戶端和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)是關(guān)鍵。AMD在2023Q3實(shí)現(xiàn)營收58億美元，同比增長4.2%，略超市場預(yù)期（57.05億美元）。客戶端業(yè)務(wù)同比和環(huán)比達(dá)到42%/46%增長，業(yè)務(wù)面明顯回暖。這恰恰匹配PC領(lǐng)域的更新，即AIPC趨勢。2）AIPC對標(biāo)關(guān)系。AMD于2023年12月至今有多筆重要發(fā)布，例如下一代移動(dòng)處理器銳龍8040系列，桌面銳龍8000GAPU。這兩塊都是AMD在AIPC領(lǐng)域新的布局。結(jié)合英特爾在2023年底、2024年初發(fā)布的一系列AIPC產(chǎn)品，兩者對標(biāo)關(guān)系如正文。3）當(dāng)然，AMD雖然較為出色，依然要面臨英偉達(dá)、華為、英特爾、谷歌TPU、特斯拉DOJO等其他流行的擁有算力的公司的挑戰(zhàn)。為此，AMD的CEO蘇姿豐強(qiáng)大的技術(shù)理解和前瞻性起到了作用。既包括對算力互聯(lián)、CUDA生態(tài)的對標(biāo)，也包括收購兼并思路。近期重要拓展收購，與英偉達(dá)較為類似，例如異構(gòu)計(jì)算/高速背板/推理框架。這體現(xiàn)了公司技術(shù)敏銳度和適度的前瞻性。4)英特爾與AMD歷代管理層分析。蘇姿豐Lisa Su有極強(qiáng)的技術(shù)背景，是MIT電機(jī)工程學(xué)士、碩士、博士，或許也是這些年AMD抓住諸多技術(shù)和產(chǎn)業(yè)趨勢的原因之一。5）AMD近期持續(xù)強(qiáng)勁離不開技術(shù)和戰(zhàn)略上的領(lǐng)先。相關(guān)主線公司包括AMD（美股）、通富微電（A股）、長電科技（A股）等。
　　本周美股納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)均上漲，半導(dǎo)體領(lǐng)漲。市場對AI芯片需求預(yù)期更樂觀，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲7.98%，AMD走出α，本周上漲18.88%；英偉達(dá)實(shí)現(xiàn)8.74%漲幅。此外，微軟、谷歌、Meta漲幅均在2%以上。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀環(huán)境不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)；AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；公司無法及時(shí)適應(yīng)AI時(shí)代變革，在競爭中處于不利地位的風(fēng)險(xiǎn)