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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　新技術(shù)推薦人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、復(fù)合集流體設(shè)備，長周期向上方向推薦船舶、油服設(shè)備、集裝箱，邊際改善方向推薦出口鏈、海風(fēng)、3C設(shè)備。
　　摘要：
　　工具行業(yè)：美國加州AB1346法案24年生效利好電動(dòng)OPE加速滲透，巨星科技業(yè)績符合預(yù)期。自24年1月1日起，加州AB1346法案生效，該法案要求禁止銷售汽油動(dòng)力戶外設(shè)備，如燃?xì)飧畈輽C(jī)、燃?xì)獯等~機(jī)等，該措施實(shí)施帶來的示范效應(yīng)有望催化北美電動(dòng)OPE加速滲透。1月19日，巨星科技發(fā)布2023年報(bào)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤16.5-18.5億元，同比增長16.23%-30.32%，符合預(yù)期，預(yù)計(jì)后續(xù)伴隨匯率、運(yùn)費(fèi)、原材料回歸中樞，公司盈利能力有所修復(fù)。美國降息預(yù)期帶來住房購買需求釋放+庫存周期見底，下游需求有望回暖,看好工具行業(yè)拐點(diǎn)到來。推薦標(biāo)的巨星科技、泉峰控股，受益標(biāo)的創(chuàng)科實(shí)業(yè)、格力博等。
　　船舶&集裝箱：紅海沖突致航運(yùn)成本上漲有望增加集裝箱&船舶需求，集裝箱供應(yīng)鏈景氣指數(shù)延續(xù)回升。紅海沖突延續(xù)，蘇伊士航線受阻，亞歐運(yùn)輸需轉(zhuǎn)向好望角航道，航線整體延長，國際航運(yùn)巨頭馬士基、赫伯羅特等宣布提升運(yùn)價(jià)。運(yùn)力下降催生運(yùn)輸船舶、集裝箱需求增長。2023年12月，弘景·集裝箱供應(yīng)鏈景氣指數(shù)為111.43，較11月上升13.08點(diǎn)，延續(xù)回升。中集集團(tuán)1月15日發(fā)布公告宣布回購公司部分A股股份，表明公司對(duì)于股價(jià)的信心。我們認(rèn)為集裝箱行業(yè)處于更新周期底部，同時(shí)船箱比低且全球貿(mào)易復(fù)蘇，集裝箱行業(yè)拐點(diǎn)有望到來。推薦標(biāo)的中集集團(tuán)、受益標(biāo)的中國船舶。
　　工程機(jī)械：杭叉集團(tuán)業(yè)績超預(yù)期，2023年小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)降幅同比收窄。1月15日，杭叉集團(tuán)發(fā)布2023年報(bào)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤16.0-18.0億元，同比增長62.0%-82.2%，業(yè)績超預(yù)期。叉車行業(yè)海外高增長延續(xù)，鋰電化助力產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，推薦杭叉集團(tuán)、安徽合力諾力股份。2023年小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)為1072.9小時(shí)/-2.6%，降幅比2022年縮小約10個(gè)百分點(diǎn)。出口替代韌性依舊+電動(dòng)化增效大勢+國內(nèi)地產(chǎn)基建政策扶持，挖機(jī)銷量有望復(fù)蘇，推薦高分紅工程機(jī)械企業(yè)中聯(lián)重科、徐工機(jī)械等。
　　檢測服務(wù)：華測檢測、信測標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，檢測行業(yè)長坡厚雪。2024年1月18日，華測檢測發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營收55.4-57.0億元，同比增長8-11%，歸母凈利9.05-9.21億元，同比增長0.2-2%，略低于預(yù)期；同日，信測標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告,預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)營收歸母凈利1.59-1.71億元，同比增長35-45%。檢測行業(yè)長坡厚雪,目前估值處于相對(duì)低位，隨著未來檢測行業(yè)需求復(fù)蘇增速提升，估值有望抬升。推薦華測檢測、蘇試試驗(yàn)、東華測試、廣電計(jì)量，受益標(biāo)的包括譜尼測試、信測標(biāo)準(zhǔn)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)研發(fā)不達(dá)預(yù)期、產(chǎn)業(yè)政策變化、市場競爭加劇等