>> 申萬宏源-量化擇時周報：市場情緒低位波動，交運行業(yè)景氣度改善-240121
| 上傳日期： |
2024/1/22 |
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| 1662KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
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市場表現(xiàn)和情緒溫度：本期（2024/1/15-2024/1/19） A股市場跌多漲少，國證2000領(lǐng)跌5.14%，中證1000下跌4.80%，中證500下跌3.61%，萬得全A下跌2.65%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.60%，深證成指下跌2.33%，跌幅居前；上漲方面，上證50領(lǐng)漲0.28%。均線排列模型提示短期看空上證50、滬深300、中證500、中證1000以及國證2000，趨勢較弱，長期均看空。北上資金本期累計凈流出234.94億元；本期行業(yè)跌多漲少，銀行領(lǐng)漲，國防軍工跌幅最大。截至1/19，市場情緒溫度計提示17.72°，全A換手率、滬深兩市成交額與北向周度凈流入指標(biāo)下降。
RSI風(fēng)格強弱擇時：本期提示價值、創(chuàng)成長、大盤風(fēng)格占優(yōu)。國證成長/國證價值的20日RSI指標(biāo)下穿60日RSI指標(biāo)，提示當(dāng)前價值相對占優(yōu)；創(chuàng)成長/紅利質(zhì)量的20日RSI指標(biāo)上穿60日RSI指標(biāo)，提示當(dāng)前創(chuàng)成長相對占優(yōu)；創(chuàng)業(yè)板指/滬深300的20RSI指標(biāo)下穿60日RSI指標(biāo)，提示當(dāng)前價值相對占優(yōu)；申萬小盤/申萬大盤的20日RSI指標(biāo)下穿60日RSI指標(biāo)，提示當(dāng)前大盤相對占優(yōu)。
資金流向：本期北向資金凈流出234.94億元，南下資金凈流入134.36億元。北向資金主要流入電子、銀行和建筑材料等行業(yè)，主要從電力設(shè)備、汽車、有色金屬和非銀金融等行業(yè)流出；電子流入比例（占行業(yè)總市值比）上漲最多，為31.80%，有色金屬下降最大，為-21.02%。南下資金凈流入134.36億元，主要流入家用電器、電子和農(nóng)林漁牧等行業(yè)，主要從傳媒和通信行業(yè)流出，電氣設(shè)備占行業(yè)總市值比變化（周頻）下跌最多，為-29.63%。
行業(yè)表現(xiàn)：本期行業(yè)跌多漲少，銀行領(lǐng)漲1.34%，通信上漲0.43%，紡織服飾上漲0.26%，漲幅居前。下跌方面，國防軍工領(lǐng)跌6.86%，環(huán)保下跌6.36%，機械設(shè)備下跌5.15%，有色金屬下跌5.07%，跌幅居前。
均線排列：本期短期看多家用電器、建筑材料、電力設(shè)備、銀行、非銀金融、美容護理，其中煤炭短期得分最高（79.66），同時銀行得分升幅最高（10.17%）。根據(jù)均線排列模型，截至最近交易日短期得分環(huán)比變化跌幅最大的行業(yè)為農(nóng)林漁牧（-30.51%）。
行業(yè)景氣度：景氣度已更新的行業(yè)中，景氣度上升的行業(yè)占多數(shù)，交通運輸、證券、石油石化、化學(xué)纖維、房地產(chǎn)、煤炭、白色家電、銀行、水泥制造環(huán)比上升。交通運輸行業(yè)景氣度大幅走高，一致預(yù)期景氣度環(huán)比上升20%。從分位數(shù)來看，當(dāng)前化學(xué)纖維、房地產(chǎn)、白色家電、鋼鐵、造紙、光伏、半導(dǎo)體位于75%景氣分位數(shù)以上，石油石化、銀行、工業(yè)金屬位于50%-75%分位數(shù)，證券位于25%-50%分位數(shù)，其余行業(yè)均位于25%景氣分位數(shù)以下。
風(fēng)險提示：模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，歷史表現(xiàn)不代表未來，市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
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