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投資要點(diǎn)：
　　投資建議：公司核心產(chǎn)品持續(xù)受到市場(chǎng)認(rèn)可，上調(diào)2023-25年EPS為5.31/7.62/10.17（+0.30/+0.70/+1.02）元，給予奧特維2024年可比公司均值的14.66倍PE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至111.71（-13.81）元，增持。
　　業(yè)績(jī)符合預(yù)期。據(jù)公司2023年年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2023年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入56.57-62.86億元，同比增長(zhǎng)59.83%-77.59%。歸母凈利11.55-12.83億元，同比增長(zhǎng)62.05%-80.05%。歸母扣非凈利10.71-11.90億元，同比增長(zhǎng)60.80%-78.67%。單四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.18-20.47億元，同比增長(zhǎng)24.28%-79.40%。歸母凈利3.04-4.32億元，同比增長(zhǎng)27.73%-81.51%。
　　核心產(chǎn)品訂單提升且保持快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品廣受下游認(rèn)可。截至2023Q3，公司新簽訂單89.92億元/+75.93%，在手訂單114.83億元/+76.34%。1）串焊機(jī)、劃片機(jī)：2022H2至今披露訂單金額共26.43億元。作為組件串焊機(jī)設(shè)備龍頭將持續(xù)受益技術(shù)迭代。2）單晶爐：22年至今單晶爐新單超43.26億元，拓展天合/Adani/中成榆/晶品等新客戶，產(chǎn)品廣受下游認(rèn)可。
　　半導(dǎo)體鍵合機(jī)驗(yàn)證進(jìn)展順利，鋰電獲優(yōu)質(zhì)客戶訂單。1）半導(dǎo)體封測(cè)：公司生產(chǎn)的鋁線鍵合機(jī)應(yīng)用在半導(dǎo)體封測(cè)環(huán)節(jié)，目前該設(shè)備主要依賴進(jìn)口。公司設(shè)備尚在客戶驗(yàn)證階段。截至目前已取得通富微電、華潤(rùn)安盛、中芯集成等企業(yè)的小批量訂單。2）模組PACK線：公司生產(chǎn)的鋰電模組PACK線分別用于圓柱電池、軟包電池及方形電池；應(yīng)用于鋰電池儲(chǔ)能的模組/PACK生產(chǎn)線公司已取得阿特斯、天合光能、晶科能源等客戶的訂單。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：募投項(xiàng)目實(shí)施后效益不及預(yù)期、項(xiàng)目研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)。