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投資要點(diǎn)
　　事件：公司控股子公司旭?？萍冀张c光伏龍頭企業(yè)簽訂《采購(gòu)合同》，旭?？萍枷蛟撈髽I(yè)銷售智能傳輸系統(tǒng)和電池端設(shè)備約2.30億元（含稅）。
　　電池片設(shè)備布局全面，訂單加速落地。2021年8月奧特維出資成立旭?？萍迹ń刂?023年12月持股72%），主要負(fù)責(zé)電池片設(shè)備的開發(fā)，包括絲網(wǎng)印刷機(jī)、燒結(jié)一體爐、光注入退火爐、測(cè)試分選機(jī)等；2023年8月奧特維以現(xiàn)金2.7億元收購(gòu)普樂(lè)新能源（蚌埠）有限公司100%股權(quán)，普樂(lè)具備LPCVD等光伏電池真空鍍膜設(shè)備的設(shè)計(jì)和工藝能力，豐富奧特維在電池片設(shè)備領(lǐng)域的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步形成硅片端單晶爐-電池片端鍍膜&絲印設(shè)備-組件端串焊機(jī)的一體化布局。
　　提供智能傳輸系統(tǒng)，助力客戶提升生產(chǎn)效率。奧特維具備底層自動(dòng)化技術(shù)，致力于打造智能制造系統(tǒng)，降低客戶運(yùn)營(yíng)與生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率，提升數(shù)字化及智能化水平，幫助下游客戶實(shí)現(xiàn)智能制造。
　　成長(zhǎng)為橫跨光伏&鋰電&半導(dǎo)體的自動(dòng)化平臺(tái)公司。（1）光伏：a.硅片子公司松瓷機(jī)電低氧單晶爐已獲晶科、合盛硅業(yè)、天合等大單，合計(jì)31.8億元；b.電池片：子公司旭?？萍钾?fù)責(zé)絲印整線設(shè)備，收購(gòu)普樂(lè)新能源負(fù)責(zé)LPCVD鍍膜設(shè)備，9月推出激光LEM設(shè)備；c.組件：2022年主業(yè)串焊機(jī)龍頭銷售額市占率70%+，有望受益于0BB迭代。（2）半導(dǎo)體：封測(cè)端鋁線鍵合機(jī)已獲中芯紹興、通富微電訂單，金銅線鍵合機(jī)裝片機(jī)、倒裝封裝等設(shè)備研發(fā)中，引入日本團(tuán)隊(duì)成立合資公司布局CMP設(shè)備。（3）鋰電：目前主要產(chǎn)品為模組pack線，疊片機(jī)研發(fā)中。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：隨著組件設(shè)備持續(xù)景氣+新領(lǐng)域拓展順利，我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)為12.1/17.1（原值16.1，上調(diào)6%）/22.5（原值22.1，上調(diào)2%）億元，對(duì)應(yīng)PE為16/11/9倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新品拓展不及預(yù)期，下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期。