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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-240126
上傳日期:   2024/1/27 大小:   1889KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債縮量上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.22%、上證綜指環(huán)比上漲0.14%、深證成指環(huán)比下降1.06%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降2.23%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.07%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.87%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降1.37%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.98%、中盤成長環(huán)比下降1.59%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.53%、小盤成長環(huán)比下降1.39%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.60%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為336.46億元,環(huán)比減少14.82%;萬得全A總成交額為8394.84億元,環(huán)比減少7.04%;滬深兩市主力凈流出238.59億元,北向資金凈流入15.10億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.10bp至2.50%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為110.98元,環(huán)比昨日上升0.20%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為140.21元,環(huán)比上升0.38%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為106.04元,環(huán)比上升0.37%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為115.00元,環(huán)比下降0.16%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比10.77%,較昨日環(huán)比上升0.38pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比34.85%,較昨日下降0.67pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有14只。價(jià)格中位數(shù)為112.50元,環(huán)比昨日上升0.15%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為21.38%,環(huán)比昨日上升0.10pct;整體加權(quán)平價(jià)為76.47元,環(huán)比昨日上升0.11%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為6.64%,環(huán)比上升0.36pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為84.51%,環(huán)比上升1.44pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為23.47%,環(huán)比下降0.33pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)16個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(+3.10%)、銀行(+1.56%)、石油石化(+1.37%);跌幅前三位行業(yè)為電子(-2.63%)、美容護(hù)理(-2.43%)、醫(yī)藥生物(-1.95%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)17個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為建筑材料(+1.11%)、傳媒(+0.94%)、公用事業(yè)(+0.69%);跌幅前三位行業(yè)為汽車(-1.03%)、美容護(hù)理(-0.93%)、有色金屬(-0.54%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.31%、制造環(huán)比-0.22%、科技環(huán)比-0.06%、大消費(fèi)環(huán)比-0.12%、大金融環(huán)比+0.60%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.52pct、制造環(huán)比+1.2pct、科技環(huán)比+1.6pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.8pct、大金融環(huán)比-0.64pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.71%、制造環(huán)比-0.70%、科技環(huán)比-1.05%、大消費(fèi)環(huán)比-1.12%、大金融環(huán)比+0.89%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.34pct、制造環(huán)比-0.72pct、科技環(huán)比-0.19pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.27pct、大金融環(huán)比+0.65pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
 
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