>> 西部證券-電新行業(yè)周報：海外儲能景氣度穩(wěn)中有升，鋰電OPE發(fā)展有望提速-240127
| 上傳日期： |
2024/1/28 |
大?。?/td>
| 1225KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊敬梅 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心結論
海外儲能需求景氣度穩(wěn)中有升，逆變器龍頭有望持續(xù)受益。歐美儲能需求持續(xù)增長，我們預計雖有政策端不定因素影響，2024年隨美國本土地面電站裝機量提升，分布式及戶用光伏裝機延續(xù)高景氣，大型儲能、工商業(yè)儲能及戶用儲能需求仍將迎來邊際改善。相對其他海外市場，美國市場壁壘較高，龍頭具備渠道及訂單優(yōu)勢，產品矩陣布局全面，α屬性明顯，推薦陽光電源（300274.SZ）、德業(yè)股份（605117.SH），建議關注上能電氣（300827.SZ）。
加州燃油機禁令正式生效，鋰電OPE發(fā)展有望進入加速期。美國加州空氣資源委員會（CARB）批準決定，從2024年開始，大多數(shù)新制造的小型越野發(fā)動機，如吹葉機、割草機和其他設備中的發(fā)動機，實現(xiàn)零排放。便攜式發(fā)電機被要求在2024年達到更嚴格的標準，并從2028年開始達到零排放標準，該政策于2024年1月正式生效。重點推薦在鋰電商用OPE深度布局的格力博（301260.SZ），便攜式儲能龍頭華寶新能（301327.SZ），關注家用OPE及電動工具龍頭創(chuàng)科實業(yè)（0669.HK）、泉峰控股（2285.HK）。
充電樁12月數(shù)據表現(xiàn)強勁完美收官，全年公共直流快充樁銷量同比+52%。根據充電聯(lián)盟數(shù)據，12月公共充電樁增加10.0萬臺，同環(huán)比+51%/-1%；23年累計增加92.9萬臺，同比+43%。12月公共直流充電樁增加6.2萬臺，同環(huán)比+114%/+22%；23年累計增加44.2萬臺，同比+52%。推薦寧德時代(300750.SZ)、中偉股份(300919.SZ)、新宙邦（300037.SZ）、泰和新材(002254.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、科達利(002850.SZ)。
中電裝集團工作會議指出，將加大智能化數(shù)字化改造投入金和海外投資。近期，中電裝集團2024年工作會議在滬召開，會議指出將加快輸配電裝備數(shù)智升級，加大智能化數(shù)字化改造投入，穩(wěn)步加強海外投資。電力設備板塊重點關注許繼電氣（000400.SZ）、平高電氣（600312.SH）、海興電力（603556.SH）、華明裝備（002270.SZ）、思源電氣（002028.SZ）、金盤科技（688676.SH）、安科瑞（300286.SZ）、萬馬股份（002276.SZ）、國電南瑞（600406.SH）、中國西電（601179.SH）。
23年風電新增裝機75.90GW，持續(xù)看好風電行業(yè)發(fā)展。根據國家能源局數(shù)據，23年全年實現(xiàn)風電新增裝機75.90GW，同比增長101.70%。12月單月實現(xiàn)風電新增裝機34.51GW，同比增長128.39%，環(huán)比增長745.38%。推薦東方電纜（603606.SH）、中天科技（600522.SH）、天順風能（002531.SZ）、萬馬股份（002276.SZ）、長盛軸承（300718.SZ）五洲新春（603667.SH）、明陽智能（601615.SH）等。
風險提示：政策風險、市場競爭加劇等風險、供應鏈短缺風險等
|
|
