>> 海通證券-量化選股周報(bào)：小盤策略低迷，指數(shù)增強(qiáng)接力-240128
| 上傳日期： |
2024/1/28 |
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| 1123KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
馮佳睿,羅蕾 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
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投資要點(diǎn)：
多因子組合表現(xiàn)。上周（2024年1月19日至2024年1月26日，下同），進(jìn)取組合、平衡組合的周收益率分別為-3.63%、-2.44%；同期，主要寬基指數(shù)上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的周收益率分別為3.16%、1.96%、0.17%、-0.70%。上周，進(jìn)取組合、平衡組合相對(duì)中證500指數(shù)超額收益為-3.81%、-2.62%。
指數(shù)增強(qiáng)組合方面，上周滬深300增強(qiáng)組合收益率為2.98%，同期滬深300指數(shù)收益率為1.96%，超額收益為1.03%；中證500增強(qiáng)組合收益率為1.77%，同期中證500指數(shù)收益率為0.17%，超額收益為1.60%；中證1000增強(qiáng)組合收益率為1.52%，同期中證1000指數(shù)收益率為-0.70%，超額收益為2.22%。
基金重倉(cāng)股組合表現(xiàn)。上周，績(jī)優(yōu)基金的獨(dú)門重倉(cāng)股組合周收益率為2.23%，同期股票型基金總指數(shù)收益率為0.33%，超額收益為1.90%。2024年1月以來(lái)（2023年12月29日至2024年1月26日，下同），組合累計(jì)收益率為1.03%，超額收益為6.43%。2024年以來(lái)（2023年12月29日至2024年1月26日，下同），組合累計(jì)收益率為1.03%，超額收益為6.43%。
盈利、增長(zhǎng)、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合表現(xiàn)。上周，盈利、增長(zhǎng)、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合的周收益率為-1.79%，同期滬深300指數(shù)收益率為1.96%，超額收益為-3.75%。2024年1月以來(lái)，組合累計(jì)收益率為-9.97%，超額收益為-7.13%。2024年以來(lái)，組合累計(jì)收益率為-9.97%，超額收益為-7.13%。
有基本面支撐的低估值組合表現(xiàn)。上周，PB-盈利優(yōu)選組合的周收益率為3.68%，同期滬深300指數(shù)收益率為1.96%，超額收益為1.72%。2024年1月以來(lái)，組合累計(jì)收益率為2.58%，超額收益為5.41%。2024年以來(lái)，組合累計(jì)收益率為2.58%，超額收益為5.41%。
上周，GARP組合的周收益率為0.90%，同期滬深300指數(shù)收益率為1.96%，超額收益為-1.06%。2024年1月以來(lái)，組合累計(jì)收益率為-0.65%，超額收益為2.18%。2024年以來(lái)，組合累計(jì)收益率為-0.65%，超額收益為2.18%。
小盤價(jià)值優(yōu)選組合表現(xiàn)。上周，小盤價(jià)值優(yōu)選組合1、小盤價(jià)值優(yōu)選組合2的周收益率分別為0.01%、-0.95%；同期，微盤股指數(shù)收益率為-1.12%。上周，小盤價(jià)值優(yōu)選組合1、小盤價(jià)值優(yōu)選組合2相對(duì)微盤股指數(shù)超額收益分別為1.13%、0.18%。2024年1月以來(lái)，兩個(gè)組合累計(jì)收益率分別為-6.44%、-7.88%，超額收益分別為1.52%、0.08%。2024年以來(lái)，兩個(gè)組合累計(jì)收益率分別為-6.44%、-7.88%，超額收益分別為1.52%、0.08%。
小盤成長(zhǎng)組合表現(xiàn)。上周，小盤成長(zhǎng)組合的周收益率為-0.60%，同期微盤股指數(shù)收益率為-1.12%，超額收益為0.52%。2024年1月以來(lái)，組合累計(jì)收益率為-8.26%，超額收益為-0.29%。2024年以來(lái)，組合累計(jì)收益率為-8.26%，超額收益為-0.29%。
單因子表現(xiàn)。上周，風(fēng)格類因子方面，大市值股票優(yōu)于小市值股票，低估值股票優(yōu)于高估值股票。技術(shù)類因子方面，低漲幅、低波動(dòng)率股票超額收益為正。而基本面因子方面，高預(yù)期凈利潤(rùn)調(diào)整股票超額收益為正。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，有效因子變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
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