>> 海通證券-量化選股周報：考驗小盤類策略信仰的一周-240121
| 上傳日期： |
2024/1/21 |
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| 1301KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
馮佳睿,羅蕾 |
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多因子組合表現(xiàn)。上周（2024年1月12日至2024年1月19日，下同），進(jìn)取組合、平衡組合的周收益率分別為-4.98%、-6.46%；同期，主要寬基指數(shù)上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的周收益率分別為0.28%、-0.44%、-3.61%、-4.80%。上周，進(jìn)取組合、平衡組合相對中證500指數(shù)超額收益為-1.38%、-2.85%。
指數(shù)增強(qiáng)組合方面，上周滬深300增強(qiáng)組合收益率為-0.90%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.44%，超額收益為-0.46%；中證500增強(qiáng)組合收益率為-3.32%，同期中證500指數(shù)收益率為-3.61%，超額收益為0.28%；中證1000增強(qiáng)組合收益率為-4.39%，同期中證1000指數(shù)收益率為-4.80%，超額收益為0.41%。
基金重倉股組合表現(xiàn)。上周，績優(yōu)基金的獨門重倉股組合周收益率為-0.41%，同期股票型基金總指數(shù)收益率為-2.26%，超額收益為1.84%。2024年1月以來（2023年12月29日至2024年1月19日，下同），組合累計收益率為-1.17%，超額收益為4.54%。2024年以來（2023年12月29日至2024年1月19日，下同），組合累計收益率為-1.17%，超額收益為4.54%。
盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合表現(xiàn)。上周，盈利、增長、現(xiàn)金流三者兼優(yōu)組合的周收益率為-1.51%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.44%，超額收益為-1.08%。2024年1月以來，組合累計收益率為-8.32%，超額收益為-3.62%。2024年以來，組合累計收益率為-8.32%，超額收益為-3.62%。
有基本面支撐的低估值組合表現(xiàn)。上周，PB-盈利優(yōu)選組合的周收益率為-3.61%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.44%，超額收益為-3.17%。2024年1月以來，組合累計收益率為-1.06%，超額收益為3.64%。2024年以來，組合累計收益率為-1.06%，超額收益為3.64%。
上周，GARP組合的周收益率為-2.24%，同期滬深300指數(shù)收益率為-0.44%，超額收益為-1.80%。2024年1月以來，組合累計收益率為-1.54%，超額收益為3.16%。2024年以來，組合累計收益率為-1.54%，超額收益為3.16%。
小盤價值優(yōu)選組合表現(xiàn)。上周，小盤價值優(yōu)選組合1、小盤價值優(yōu)選組合2的周收益率分別為-5.40%、-5.70%；同期，微盤股指數(shù)收益率為-6.37%。上周，小盤價值優(yōu)選組合1、小盤價值優(yōu)選組合2相對微盤股指數(shù)超額收益分別為0.97%、0.67%。2024年1月以來，兩個組合累計收益率分別為-6.45%、-7.00%，超額收益分別為0.47%、-0.08%。2024年以來，兩個組合累計收益率分別為-6.45%、-7.00%，超額收益分別為0.47%、-0.08%。
小盤成長組合表現(xiàn)。上周，小盤成長組合的周收益率為-5.35%，同期微盤股指數(shù)收益率為-6.37%，超額收益為1.02%。2024年1月以來，組合累計收益率為-7.70%，超額收益為-0.78%。2024年以來，組合累計收益率為-7.70%，超額收益為-0.78%。
單因子表現(xiàn)。上周，風(fēng)格類因子方面，大市值股票優(yōu)于小市值股票，低估值股票優(yōu)于高估值股票。技術(shù)類因子方面，低波動率、低換手率股票超額收益為正。而基本面因子方面，高盈利、高增長、高預(yù)期凈利潤調(diào)整股票超額收益為正。
風(fēng)險提示：市場環(huán)境變動風(fēng)險，有效因子變動風(fēng)險
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