>> 開源證券-基康儀器(830879)北交所信息更新：安全監(jiān)測“小巨人”2023業(yè)績預增近20%，水利、能源、交通等多元布局驅(qū)動-240131
| 上傳日期： |
2024/1/31 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
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2023年年度業(yè)績快報出爐，預計實現(xiàn)歸母凈利潤0.72億元、增長19.1%
2023年公司預計實現(xiàn)營收3.28億元(+10%)，歸母凈利潤7211.62萬元(+19%)，扣非歸母凈利潤6778.91萬元(+14%)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3576萬元(+67%)。根據(jù)公司業(yè)績快報，我們維持2023年、微幅下調(diào)2024-2025年盈利預測，預計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為0.72/0.84/0.97億元(原0.72/0.86/1.00)，對應(yīng)EPS分別為0.52/0.60/0.70元/股，對應(yīng)當前股價PE分別為16.4/14.1/12.2倍，看好公司在安全監(jiān)測領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，維持“增持”評級。
工程領(lǐng)域智能監(jiān)測終端領(lǐng)軍者，2023年受益核電、水利等基本盤需求增量
基康儀器從事智能監(jiān)測終端（精密傳感器+智能數(shù)據(jù)采集設(shè)備）和安全監(jiān)測物聯(lián)網(wǎng)解決方案及服務(wù)，2023年營收、業(yè)績穩(wěn)步增長主要得益于水利、能源板塊下游需求。1）能源領(lǐng)域，核電、水電穩(wěn)步增長。國務(wù)院2023年再批10個核電新機組，而公司產(chǎn)品過去二十年在“華龍一號”反應(yīng)堆安全殼結(jié)構(gòu)安全監(jiān)測領(lǐng)域市占率達90%以上，將持續(xù)受益；2023年我國水電電源工程投資991億元（+13.7%），電站建設(shè)提速。2）水利領(lǐng)域，我國2023完成水利建設(shè)投資11996億元（+10.1%），國家水網(wǎng)主骨架及省-市-縣各級水網(wǎng)先導區(qū)接續(xù)啟動，水利部將小型水庫雨水情測報和大壩安全監(jiān)測設(shè)施建設(shè)納入“十四五”工作計劃，公司積極響應(yīng)。
入選北京市級企業(yè)技術(shù)中心創(chuàng)建名單彰顯技術(shù)實力，持續(xù)開拓多元業(yè)務(wù)增量
近期公司正式入選2023年度第二批北京市市級企業(yè)技術(shù)中心創(chuàng)建名單，彰顯領(lǐng)先技術(shù)實力。公司正布局多元業(yè)務(wù)板塊，未來有望立足先進技術(shù)能力跟進多元下游增量。1）抽水蓄能建設(shè)加速：我國2023年核準抽水蓄能電站數(shù)量35個，裝機容量達4560萬千瓦，據(jù)十四五規(guī)劃2025年將實現(xiàn)投產(chǎn)6200萬千萬，行業(yè)持續(xù)高增。2）布局水利信息化：IDC預測智慧水利未來幾年將進入投資加速期，預計2025年市場空間超200億元，有望成為公司2024年新的增長點。3）橋梁交通監(jiān)測要求：2023年交通運輸部在橋梁隧道結(jié)構(gòu)監(jiān)測及數(shù)據(jù)融合應(yīng)用等方面提出要求，預計2024-2025年橋隧監(jiān)測系統(tǒng)可能催生約20億元需求帶動新增量。
風險提示：水利及能源投資建設(shè)不及預期、新業(yè)務(wù)開拓不及預期等。
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