>> 華安證券-銀行地方志(二十一)：云南區(qū)域性銀行全景圖-240201
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
大?。?/td>
| 1858KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
顏子琦 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
區(qū)域透視——云南省的五個方面
云南省，簡稱“云”或“滇”，位于西南地區(qū)，省會昆明。東部與貴州、廣西為鄰，北部與四川相連，西北部緊依西藏，西部與緬甸接壤，南部和老撾、越南毗鄰。GDP層面，2023年云南省GDP為3.0萬億元，增速達3.68%，分產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，第一、二、三產(chǎn)業(yè)占GDP比重分別為14.0%、34.2%、51.8%。人口方面，2022年末，云南省常住人口4693萬人，較上年增加3萬人。區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，2022年昆明市GDP達7541億元，占全省比重的26.1%，曲靖市GDP規(guī)模3802億元，其余各地級市及自治州GDP低于3000億元。增速方面，2022年曲靖市、臨滄市GDP增速最高，分別為12.0%、10.1%，其余各地GDP增速均在10%以下。上司公司資源方面，云南省共有41家上市公司，從地域分布來看，上市公司資源集中于昆明市（31家），其余地市州1~2家上市公司。從類型上看，醫(yī)藥生物、有色金屬、基礎(chǔ)化工上市公司數(shù)量占有較高比重。金融資源方面，2023年云南省人民幣存貸款分別為4.32萬億元、4.56萬億元，增速分別為9.52%、7.78%。分地市來看，2022年昆明市人民幣存貸款金額分別為1.77萬億、2.38萬億，占全省比重的44.9%、56.4%。從增速上來看，存款端曲靖市、文山州、臨滄市增速超10%，貸款端怒江州增速最高，達16.5%。
區(qū)域全掃描，三維度看云南區(qū)域銀行
銀行背景維度：注冊資本、資產(chǎn)規(guī)模普遍偏小。云南共存續(xù)196家銀行，其中城商行3家，農(nóng)商行71家。云南省內(nèi)中小銀行數(shù)量偏多，注冊資本1千萬-1億、1億-5億元銀行數(shù)量分別為77家、103家，區(qū)域內(nèi)僅富滇銀行和云南紅塔銀行資產(chǎn)規(guī)模超過1000億元。
銀行經(jīng)營維度：不良率抬升，凈息差承壓。云南區(qū)域內(nèi)銀行經(jīng)營情況呈現(xiàn)四大特征。特征1：不良率均值2.11%，撥備覆蓋率均值217.3%，區(qū)域銀行資產(chǎn)質(zhì)量值得關(guān)注。特征2：資本充足率相對較高，凈息差承壓，2022年資本充足率為13.8%、凈息差為1.4%。特征3：資產(chǎn)端貸款占比51%，低于同業(yè)均值，負債端存款占比74.3%，略高于同業(yè)均值。特征4：ROA（0.29%）、ROE（3.67%）均不及同業(yè)均值
資本補充維度?，F(xiàn)階段云南區(qū)域已發(fā)行75億元中小銀行資本補充債券，分主體來看，共10家商業(yè)銀行主體承接資本補充債券。
商業(yè)銀行面面觀——云南區(qū)域銀行怎么看？
本文梳理了云南區(qū)域主要的2家商業(yè)銀行。
富滇銀行：成立于2007年12月，是在對昆明市商業(yè)銀行進行重組的基礎(chǔ)上成立的省級地方性股份制商業(yè)銀行。第一大股東為云南省投資控股集團，持股比例達14.97%，前十大股東持股比例達66.32%，無控股股東及實際控制人。從分支行與網(wǎng)點布局來看，富滇銀行在2省市共設(shè)有185家分支機構(gòu)及網(wǎng)點，其中域外網(wǎng)點分布于重慶市（10家），省內(nèi)網(wǎng)點主要分布在昆明（83家），昭通（13家），紅河州（11家），大理州（10家）。2022年富滇銀行資產(chǎn)投向金融投資占比31.6%，較上年提升1.2pct，從投資結(jié)構(gòu)來看，富滇銀行金融投資以金融債和政府債為主，占比分別為27.8%、20.9%，信托及資管計劃占比26.1%；資產(chǎn)投向信貸占比55.6%，較上年提升0.7pct；負債端中存款占比71.6%，較上年提升1.67pct。貸款結(jié)構(gòu)方面，公司類貸款占比69%，其中前五大行業(yè)分別為租賃和商務服務、批發(fā)零售、建筑業(yè)、制造業(yè)、水利環(huán)境，占比合計77.3%；個人貸款占比31%，其中經(jīng)營性貸款、住房貸款、其他貸款占比分別為12.5%、49.8%、37.7%。富滇銀行2022年不良貸款率1.96%，較上年下降3bp，其中劃分至關(guān)注類的房地產(chǎn)貸款和不良貸款占比為5.20%和0.74%。富滇銀行2022年撥備覆蓋率為170.38%，較上年提升12.77pct。
云南紅塔銀行：前身為玉溪市商業(yè)銀行，是2006年5月在原玉溪市城市信用社等四家城市信用社的基礎(chǔ)上由地方財政、地方企業(yè)法人和自然人共同發(fā)起設(shè)立的地方性股份制銀行，并于2016年更名為云南紅塔銀行。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，云南紅塔銀行前三大股東分別為云南合和集團、云南省煙草公司、云南建投集團，持股比例分別為19.99%、18%、14.67%。從分支行與網(wǎng)點布局來看，云南紅塔銀行共設(shè)有41家分支機構(gòu)及網(wǎng)點，其中省內(nèi)網(wǎng)點主要分布于玉溪（16家）、昆明（12家），無域外網(wǎng)點。拆解資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來看，2022年云南紅塔銀行資產(chǎn)端信貸占比43.1%，較上年提升5.46pct；金融投資占比40.9%，較上年下降8.5pct，其中證券投資以金融債和政府債為主，金額分別為238億元、149億元，非標投資金額共計79億元。從信貸結(jié)構(gòu)來看，2022年云南紅塔銀行公司類貸款占比76.6%，其中前五大行業(yè)分別為交通運輸、批發(fā)零售、制造業(yè)、租賃和商務服務、農(nóng)林牧漁，占比合計73.3%；個人貸款占比23.4%，其中住房貸款、經(jīng)營性貸款、消費貸款、信用卡分別占比為35.04%、55.49%、4.97%、4.5%。信貸資產(chǎn)質(zhì)量方面，2022年云南紅塔銀行不良貸款率為0.96%，其中批發(fā)與零售業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)是該行不良貸款的主要來源，個人貸款不良率有所回落。2022年云南紅塔銀行撥備覆蓋率為290.2%。
云南區(qū)域銀行債還有哪些投資機會？
云南區(qū)域銀行共存續(xù)債券523億元。分債券類型來看，分
|
|
