>> 國信證券-電力設(shè)備新能源2024年2月投資策略：電網(wǎng)投資景氣度上行，海上風電發(fā)展持續(xù)向好-240201
| 上傳日期： |
2024/2/2 |
大小： |
2093KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
王蔚祺,陳抒揚,王曉聲 |
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2024年電網(wǎng)投資景氣度上行。2023年全國電網(wǎng)工程投資完成額5275億元，同比+5%，24-25年有望迎來設(shè)備交付高峰。國網(wǎng)24年工作會議繼續(xù)將電網(wǎng)投資作為工作的重中之重，電網(wǎng)投資有望保持高景氣。海外新能源發(fā)展帶動電網(wǎng)改造升級需求，我國電力設(shè)備企業(yè)有望厚積薄發(fā)，出?？臻g進一步打開。
海上風電發(fā)展持續(xù)向好。2023年全國風電公開招標容量63.3GW，同比-32%，23年以來多重因素影響招標釋放，我們預計24年風電有望迎來交付、招標雙重景氣。國內(nèi)方面，重大項目開工交付節(jié)奏逐步明朗，相關(guān)企業(yè)24年業(yè)績確定性夯實。24年上半年海風招標有望迎來密集釋放，深遠海開發(fā)管理辦法即將出臺，各省深遠海規(guī)劃有望陸續(xù)落地。海外方面，歐洲、日韓海上風電開發(fā)漸行漸近，中國風電設(shè)備龍頭企業(yè)憑借技術(shù)與成本優(yōu)勢陸續(xù)斬獲海外大單，24年有望成為海外海風招標大年。
光伏硅料價格回升，預計春節(jié)后行業(yè)開工率提高。1月31日，硅業(yè)分會公布N型料均價7.19萬元/噸，周環(huán)比+1.41%，連續(xù)三周累計漲幅達到6%，近期下游拉晶企業(yè)處于節(jié)前備貨階段，預計春節(jié)后行業(yè)開工率將提高，對硅料價格將形成一定支撐。后續(xù)可關(guān)注異質(zhì)結(jié)/BC路線、鈣鈦礦設(shè)備、光伏熱場等環(huán)節(jié)。
鋰電、儲能、充電樁行業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。鋰電方面，2023年國內(nèi)新能源車銷量為949.5萬輛，同比+38%，帶動國內(nèi)動力電池裝機需求穩(wěn)步提升，2023年國內(nèi)動力電池累計裝車量387.7GWh，同比+32%；儲能方面，2023年國內(nèi)新增新型儲能裝機量為21.5GW/46.6GWh，同比+193%/+194%，國內(nèi)儲能電池出貨量159GWh，占全球比例92%；充電樁方面，2023年國內(nèi)新增公共充電樁92.6萬臺，同比+43%；其中新增直流充電樁44.2萬臺，同比+52%，鋰電、儲能、充電樁2023年行業(yè)增速亮眼。后續(xù)重點關(guān)注AI產(chǎn)品帶動需求增長的消費鋰電環(huán)節(jié)、產(chǎn)能出清進入尾聲的電解液環(huán)節(jié)以及伴隨長期利率下行裝機量提升的美國大儲環(huán)節(jié)。
投資建議：重點推薦各板塊優(yōu)質(zhì)標的
金盤科技、珠海冠宇、平高電氣、三星醫(yī)療、許繼電氣、東方電纜、陽光電源、國電南瑞、四方股份、萬馬股份、禾望電氣、盛弘股份、聚和材料、第一太陽能（FSLR.O）等。
風險提示：政策變動風險；原材料價格大幅波動；電動車產(chǎn)銷不及預期。
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