久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)：看好政策支持方向和市場(chǎng)調(diào)整后已具性價(jià)比的個(gè)股，建議關(guān)注：1）增速穩(wěn)健、低估值的叉車板塊；2）政策支持的機(jī)床、農(nóng)業(yè)機(jī)械板塊；3）機(jī)器換人和國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)下的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇；4）其他產(chǎn)業(yè)高景氣度，或存在α個(gè)股：愛科科技、杰瑞股份、宏華數(shù)科、偉創(chuàng)電氣、中集集團(tuán)、豪森股份。
　　通用設(shè)備：2024年1月制造業(yè)PMI為49.2%，仍處榮枯線以下，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)環(huán)比分別回升1.1、0.3pct至51.3%、49.0%，需求仍偏弱。2023年12月制造業(yè)投資增速繼續(xù)回升，單月增速8.2%，維持韌性，1-12月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增長(zhǎng)6.5%。
　　1）叉車板塊：2023年12月叉車銷量99670臺(tái)，同比增長(zhǎng)31.0%，內(nèi)外銷均保持快速增長(zhǎng)。我們判斷國(guó)內(nèi)制造業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)需求韌性、北美制造業(yè)回流、俄語區(qū)需求旺盛背景和電動(dòng)化大趨勢(shì)下，叉車板塊高景氣度有望延續(xù)，建議關(guān)注杭叉集團(tuán)、安徽合力、諾力股份等。
　　2）政策支持的農(nóng)機(jī)、機(jī)床板塊：2024年的中央一號(hào)文提出“大力實(shí)施農(nóng)機(jī)裝備補(bǔ)短板行動(dòng)，完善農(nóng)機(jī)購(gòu)置與應(yīng)用補(bǔ)貼政策，開辟急需適用農(nóng)機(jī)鑒定“綠色通道”，建議關(guān)注農(nóng)機(jī)板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的一拖股份等。工業(yè)母機(jī)發(fā)展支持力度持續(xù)提升，2023年8-9月《機(jī)械行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023—2024年）》《關(guān)于工業(yè)母機(jī)企業(yè)增值稅加計(jì)抵減政策的通知》《關(guān)于提高集成電路和工業(yè)母機(jī)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例的公告》等利好政策文件密集出臺(tái)，建議關(guān)注紐威數(shù)控、海天精工、國(guó)盛智科、華中數(shù)控、科德數(shù)控等。
　　3）機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈：2023年12月工業(yè)機(jī)器人月度產(chǎn)量41980套，同比增長(zhǎng)3.4%，增速轉(zhuǎn)正；1-12月累計(jì)產(chǎn)量42.95萬套，同比下滑2.2%。2023年11月2日，工信部公布《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，明確到2025年，人形機(jī)器人創(chuàng)新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關(guān)鍵技術(shù)取得突破，確保核心部組件安全有效供給。我們持續(xù)看好機(jī)器換人和國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)、人形機(jī)器人創(chuàng)新突破下的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇，建議關(guān)注埃斯頓、匯川技術(shù)、拓普集團(tuán)、三花智控、雙環(huán)傳動(dòng)、恒立液壓、綠的諧波等。
　　工程機(jī)械：2023年12月挖機(jī)銷量16698臺(tái)，同比下降1.0%，其中內(nèi)銷7625臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.0%，高增速主要系基數(shù)影響；出口9073臺(tái)，同比下降15.3%?？紤]23年8月以來專項(xiàng)債發(fā)行明顯放量，萬億國(guó)債陸續(xù)發(fā)行，央行繼12月新增3500億PSL貸款后，1月繼續(xù)投放1500億，我們判斷挖機(jī)內(nèi)銷有望繼續(xù)改善；出口數(shù)據(jù)高基數(shù)影響逐漸減弱，工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇可期。建議關(guān)注行業(yè)龍頭三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、恒立液壓等。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：需求復(fù)蘇不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。