久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023年公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25.9%。2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.06億元，同比下降3.30%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.15億元，同比增長(zhǎng)25.90%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)3.06億元，同比增長(zhǎng)33.88%。2023年由于公司主要有機(jī)硅原材料價(jià)格同比大幅回落，產(chǎn)品銷售價(jià)格有所下調(diào)，產(chǎn)品毛利率明顯修復(fù)。
　　有機(jī)硅密封膠行業(yè)龍頭地位鞏固。公司作為有機(jī)硅密封膠行業(yè)龍頭企業(yè)，2023年產(chǎn)量和銷量均超18萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)超25%，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。2023年，公司建筑膠銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)，繼續(xù)鞏固行業(yè)龍頭地位；工業(yè)膠在光伏太陽(yáng)能、動(dòng)力電池、電子電器、汽車等領(lǐng)域均實(shí)現(xiàn)銷量快速增長(zhǎng)；硅烷偶聯(lián)劑受技改工程和產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)影響，銷售收入同比下降。
　　設(shè)立硅寶科技（上海）有限公司實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略。公司充分利用上海國(guó)際化優(yōu)勢(shì)，緊抓長(zhǎng)三角一體化發(fā)展機(jī)遇，投資建設(shè)有機(jī)硅先進(jìn)材料研究及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，符合公司圍繞硅材料行業(yè)實(shí)施相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略。公司設(shè)立上海研發(fā)中心，將充分利用上海國(guó)際化優(yōu)勢(shì)，吸引高端人才，完善研發(fā)體系；公司建設(shè)上海營(yíng)銷中心，將更好地服務(wù)長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈客戶并輻射全球，增強(qiáng)公司在全球市場(chǎng)的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力；公司新建5000噸/年電子及光學(xué)封裝材料生產(chǎn)線，將提升公司高端有機(jī)硅密封材料在電子封裝、光學(xué)顯示等領(lǐng)域的應(yīng)用，解決有機(jī)硅行業(yè)高端材料技術(shù)難題。
　　在建項(xiàng)目為公司增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。1）公司募投項(xiàng)目10萬(wàn)噸/年高端密封膠智能制造項(xiàng)目最后3萬(wàn)噸/年項(xiàng)目于2023年已經(jīng)建設(shè)投產(chǎn)；2）安徽硅寶8500噸/年硅烷偶聯(lián)劑技術(shù)改造項(xiàng)目基本完成；3）5萬(wàn)噸/年鋰電池用硅碳負(fù)極材料及專用粘合劑項(xiàng)目已經(jīng)完成基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等工作，正在進(jìn)行設(shè)備安裝，2024年將逐步投產(chǎn)。4）新建1000噸/年動(dòng)力電池用硅碳負(fù)極生產(chǎn)線于2023年四月建成投產(chǎn)，目前正在開(kāi)展動(dòng)力電池客戶大批量產(chǎn)品送樣檢測(cè)及認(rèn)證，現(xiàn)在處于大規(guī)模送樣階段，未來(lái)將根據(jù)市場(chǎng)客戶需要實(shí)現(xiàn)放量銷售。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)。我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)為3.15億元、3.62億元和4.16億元。參考同行業(yè)公司，考慮到公司在建項(xiàng)目較多具備一定成長(zhǎng)性給予一定估值溢價(jià)，我們認(rèn)為合理估值為2024年P(guān)E 19-20倍，合理價(jià)值區(qū)間為17.48-18.40元，維持優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。