>> 長江證券-中偉股份(300919)質量回報雙提升，加速海外、一體化布局-240206
| 上傳日期： |
2024/2/7 |
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| 524KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
鄔博華,王鶴濤,王筱茜 |
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事件描述
公司發(fā)布推動“質量回報雙提升”行動公告，承諾切實增強投資者的獲得感，為穩(wěn)市場、穩(wěn)信心積極貢獻力量。
事件評論
具體來看，公司在提升自身發(fā)展質量以及回饋投資者方面制定了積極的措施：1）全新戰(zhàn)略升級，產(chǎn)能持續(xù)釋放，整合全球資源、服務全球市場，加快構建國內國際雙循環(huán)相互促進的產(chǎn)業(yè)格局；海外項目加速落地見效，高質量共建“一帶一路”；2）堅持研發(fā)驅動，技術創(chuàng)新與多元化布局齊頭并進；3）加大投資者回報力度，積極制定分紅計劃，繼續(xù)根據(jù)所處發(fā)展階段，統(tǒng)籌業(yè)績增長與股東回報的動態(tài)平衡，增加現(xiàn)金分紅頻次、優(yōu)化分紅節(jié)奏，持續(xù)提升股東回報水平；推進公司股份回購事宜，共享經(jīng)營成果，積極回報投資者；4）規(guī)范運營管理，提升公司治理水平；5）加強投關管理，建設多元化溝通渠道。
根據(jù)公司業(yè)績預告，2023年全年公司預計實現(xiàn)歸屬凈利潤19-20億元，同比增長23.09%-29.57%，預計實現(xiàn)扣非凈利潤15.1-16.1億元，同比增長36.15%-45.17%。拆分至四季度來看，公司預計實現(xiàn)歸屬凈利潤5.1-6.1億元，扣非凈利潤3.8-4.8億元，同比增長16.7-47.4%。2023年受益于全球新能源市場的快速增長，實現(xiàn)電池材料體系（鎳系、鈷系、磷系、鈉系）產(chǎn)品合計銷售量超27萬噸，產(chǎn)品市占率持續(xù)提升，公司堅持以技術和產(chǎn)品為紐帶，同時積極推進產(chǎn)能建設，實現(xiàn)公司產(chǎn)品、客戶結構持續(xù)優(yōu)化及產(chǎn)業(yè)一體化比例的提高，共同推動公司業(yè)績持續(xù)增長。
展望未來，公司擁有鎳系、鈷系、磷系、鈉系四大產(chǎn)品矩陣，產(chǎn)能擴張積極推進，預計2023年末將建成近40萬噸/年的三元前驅體產(chǎn)能、2.5萬噸/年四氧化三鈷產(chǎn)能、20萬噸/年磷酸鐵產(chǎn)能，客戶方面公司憑借產(chǎn)品優(yōu)異性能，與特斯拉、LG化學、廈門鎢業(yè)、當升科技、貝特瑞、L＆F、振華新材、三星SDI等國內外一流客戶建立合作關系，產(chǎn)能快速擴張以及優(yōu)質的客戶結構有望支撐出貨穩(wěn)步增長。盈利方面，公司圍繞“原礦冶煉-原料精煉-新能源材料制造-終端循環(huán)回收”模式，推動鎳資源礦產(chǎn)冶煉一體化，公司采用冰鎳一體化工藝建設的翡翠灣項目、德邦項目相繼建成投產(chǎn)，全部達產(chǎn)后年產(chǎn)5.5萬金噸低冰鎳，實現(xiàn)鎳資源自供率提升；同時開創(chuàng)新的低冰鎳制備高冰鎳的技術路線，全球首條低冰鎳制備高冰鎳OESBF產(chǎn)線在欽州基地進入工藝優(yōu)化與產(chǎn)能爬坡階段，成功拉通“紅土鎳礦-低冰鎳-高冰鎳-硫酸鎳-高鎳三元前驅體”全產(chǎn)業(yè)鏈，支撐公司產(chǎn)品盈利穩(wěn)步上行。結合公司擁有國內外優(yōu)質客戶和產(chǎn)業(yè)鏈一體化的布局推進，繼續(xù)推薦。
風險提示
1、市場競爭加劇風險；
2、動力電池行業(yè)需求不及預期風險。
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