>> 上海證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)周報：硅料價格持續(xù)回暖，關(guān)注電力設(shè)備出海-240222
| 上傳日期： |
2024/2/22 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
丁亞 |
| 行業(yè)名稱： |
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| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧
電力設(shè)備行業(yè)上漲8.43%，表現(xiàn)強于大盤，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第5。分子板塊看，電池上漲10.60%，風(fēng)電設(shè)備上漲8.34%，光伏設(shè)備上漲8.00%，電機上漲6.60%，電網(wǎng)設(shè)備上漲6.16%，其他電源設(shè)備上漲4.95%。
本周觀點
鋰電：需求端新能源汽車支持政策持續(xù)出臺，車廠推出購車優(yōu)惠，有望帶動電動車銷量增長。原料端當(dāng)前價格處于低位，看好后續(xù)動力電池出貨增長，電池廠盈利能力提升。新技術(shù)方面，固態(tài)電池、復(fù)合集流體等產(chǎn)業(yè)化進程不斷加速，多家車企發(fā)布800V平臺，我們認為800V高壓快充將有效解決新能源汽車補能焦慮，帶動電池、車、樁端全面升級。
光伏：當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格整體企穩(wěn)，硅料價格持續(xù)回暖。產(chǎn)業(yè)鏈價格處于偏底部位置，我們認為終端觀望情緒有望逐漸消除，未來低成本組件進一步催生終端需求，看好光伏總需求增長，部分市場增長可能超預(yù)期。N型占比快速提升，部分輔材如銀漿、焊帶等有望充分受益。新技術(shù)方向，HJT、BC等新技術(shù)商業(yè)化進度仍是關(guān)注重點。
儲能&電力設(shè)備：2024年國家電網(wǎng)將加大電網(wǎng)投資力度，加快建設(shè)特高壓和超高壓等骨干網(wǎng)架，預(yù)計2024年電網(wǎng)建設(shè)投資總規(guī)模將超5000億元，我們認為利好特高壓建設(shè)帶來的相關(guān)電力設(shè)備企業(yè)訂單增長。繼續(xù)看好電力設(shè)備出海加速，國內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)具備全球競爭力，未來有望持續(xù)突破歐美等成熟市場，建議關(guān)注電力設(shè)備企業(yè)出海新機遇，包括智能電表、變壓器等。
投資建議
動力電池：1）電池端，建議關(guān)注寧德時代、國軒高科。2）新技術(shù)方向：建議關(guān)注寶明科技、道森股份、三孚新科、天奈科技、信德新材等。
光伏：1）看好基本面向好及受益N型占比提升的輔材，如高純石英砂、銀漿、焊帶等，推薦鑫鉑股份、聚和材料，建議關(guān)注石英股份、帝科股份、宇邦新材等。2）持續(xù)看好新技術(shù)方向，建議關(guān)注顆粒硅、硅片薄片化、N型電池、鈣鈦礦等。推薦高測股份、雙良節(jié)能、協(xié)鑫科技，建議關(guān)注邁為股份、璉升科技等。3）看好組件價格下降及綠證增厚收益帶來分布式光伏需求起量，建議關(guān)注蘇文電能、芯能科技、晶科科技。
儲能&電力設(shè)備：看好智能電表、變壓器等電力出海新機遇，建議關(guān)注海興電力、三星醫(yī)療、威勝信息、金盤科技、華明裝備等。
風(fēng)險提示
新技術(shù)導(dǎo)入不及預(yù)期、原材料價格大幅波動、海外貿(mào)易政策變化等。
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