>> 華泰期貨-國債期貨日報：多家銀行存款利率下調(diào)-240223
| 上傳日期： |
2024/2/23 |
大小： |
622KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,徐聞宇 |
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策略摘要
單邊建議關(guān)注穩(wěn)增長預(yù)期下的機(jī)會；套利建議關(guān)注流動性和經(jīng)濟(jì)預(yù)期修正過程中的收益率曲線陡峭化機(jī)會；套保建議關(guān)注長久期品種。
核心觀點(diǎn)
■市場分析
2月22日，中國人民銀行開展580億元逆回購，中標(biāo)利率1.80%。因22日有2550億元14天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠1970億元。
國內(nèi)：多家銀行存款利率下調(diào)，輕工業(yè)持續(xù)回升。1）國債期貨集體收漲，30年期主力合約漲0.25%，10年期主力合約漲0.15%，5年期主力合約漲0.15%，2年期主力合約漲0.07%。2）在深圳市高質(zhì)量發(fā)展工作推進(jìn)會議上，市住房建設(shè)局局長朱恩平表示，將堅(jiān)決按照市委、市政府工作安排，以更大力度加快建設(shè)籌集保障性住房，以更硬作風(fēng)推進(jìn)新一輪城中村改造。3）吉林、廣西等地銀行近日密集發(fā)布存款利率調(diào)整公告，對一年期、三年期和五年期得存款利率進(jìn)行下調(diào)，下調(diào)幅度為10個基點(diǎn)至60個基點(diǎn)不等。4）中國輕工業(yè)聯(lián)合會：2023年我國輕工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)回升，市場穩(wěn)步復(fù)蘇，新動能行業(yè)較快增長實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.2萬億元，實(shí)現(xiàn)利潤1.4萬億元，同比增長3.8%。
海外：英偉達(dá)市值躍升，歐元區(qū)PMI數(shù)據(jù)喜憂參半。1）英偉達(dá)的股價昨日在盤前交易中一度飆升15%，使其市值有望增加近2500億美元，創(chuàng)下歷史上最高單日市值漲幅，遠(yuǎn)超Meta在本月初錄得得漲幅1970億美元。2）美國2月17日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)20.1萬人，2月10日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)186.2萬人，均創(chuàng)一個月最低水平。3）歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值為46.1，創(chuàng)兩個月新低；歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)PMI初值為50，創(chuàng)7個月新高；歐元區(qū)2月綜合PMI初值為48.9，創(chuàng)8個月新高。
■策略
單邊：2406合約短期偏多。
套利：關(guān)注收益率曲線策略維持陡峭化（+2×TS-1×T）。
套保：中期存調(diào)整壓力，空頭可采用2406合約適度套保。
■風(fēng)險提示
經(jīng)濟(jì)大幅弱于預(yù)期，流動性寬松低于預(yù)期。
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