>> 東吳證券-東方財富(300059)“雙提升”利于公司長期價值發(fā)現(xiàn)，財富管理龍頭優(yōu)勢延續(xù)-240228
| 上傳日期： |
2024/2/29 |
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| 488KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
胡翔,葛玉翔 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
事件：2024年2月28日，東方財富為切實維護廣大投資者利益，基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司股票價值的認(rèn)可，制定了“質(zhì)量回報雙提升”行動方案。
雙提升方案明確長期發(fā)展方向，堅定看好公司競爭實力：2024年2月28日，東方財富發(fā)布“質(zhì)量回報雙提升”行動方案，具體內(nèi)容包括：1）堅定聚焦主業(yè)，踐行核心價值。公司堅持以用戶需求為中心，致力于構(gòu)建人與財富的金融生態(tài)圈。后續(xù)公司將進一步提高綜合服務(wù)能力、質(zhì)量和水平，持續(xù)提升用戶體驗，鞏固和增強用戶規(guī)模優(yōu)勢和用戶黏性優(yōu)勢。2）堅持研發(fā)引領(lǐng)，深化科技賦能。公司于2023年組建人工智能事業(yè)部，并于2024年1月開啟自研金融大模型“妙想”內(nèi)測。目前“妙想”大模型正有序融入公司的產(chǎn)品生態(tài)，公司后續(xù)將進一步深化科技賦能，積極布局金融科技前沿。3）探索有效機制，切實回報股東。據(jù)公告披露，截至2024年2月，公司上市至今累計派發(fā)現(xiàn)金紅利超過32億元，累計送轉(zhuǎn)股份超過136億股。公司將進一步加強與投資者的溝通，積極探索并優(yōu)化股東回報長效機制。4）完善公司治理，優(yōu)化信息披露。截至2024年2月，公司深圳證券交易所信息披露考評連續(xù)7年為A。公司將不斷完善公司法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，并不斷提升信息披露質(zhì)量。5）強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展。公司自2015年以來連續(xù)8年披露社會責(zé)任報告，并于2023年為董事會戰(zhàn)略委員會新增統(tǒng)籌公司可持續(xù)發(fā)展相關(guān)職能。公司將切實履行社會責(zé)任，持續(xù)將ESG理念融入企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。
頂格完成注銷式回購，增強市場信心：2024年2月26日，公司公告稱已實施完成10億元回購方案，同時將回購用途由股權(quán)激勵或員工持股計劃調(diào)整為全部注銷，并相應(yīng)減少公司注冊資本。本次公司注銷回購股份彰顯了發(fā)展信心以及對自身股票價值的認(rèn)可，同時將直接增厚每股收益及單位股本分紅水平，有助于提高投資者回報、改善投資者預(yù)期。
盈利預(yù)測與投資評級：綜合考慮公募降費以及尾傭比例下調(diào)的預(yù)期，結(jié)合2023年四季度市場行情及交投情況，我們下調(diào)此前盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為81.53 /92.49 /105.02億元（前值分別為85.86 /111.35 /132.99億元），對應(yīng)增速分別為-4.19% /+13.44%/+13.55%，當(dāng)前市值對應(yīng)PE分別為26.53 /23.39 /20.60倍?？春霉静粩囔柟塘闶廴听堫^地位，并通過“妙想”大模型在金融AI領(lǐng)域持續(xù)突破，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：1）權(quán)益市場大幅波動；2）行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)抑制創(chuàng)新。
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