久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事項(xiàng)：
　　公司公告：2024年2月26日，萬(wàn)華化學(xué)發(fā)布關(guān)于對(duì)外投資暨《股權(quán)變更框架協(xié)議》進(jìn)展公告，公告表示不再受讓銅化集團(tuán)的部分股份，而是通過(guò)萬(wàn)華化學(xué)全資子公司萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)電池科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)華電池”）直接受讓銅化集團(tuán)所持有的安納達(dá)及六國(guó)化工的部分股權(quán)。當(dāng)日，萬(wàn)華電池與銅化集團(tuán)簽署《安徽安納達(dá)鈦業(yè)股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《安徽六國(guó)化工股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，萬(wàn)華電池通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，分別受讓銅化集團(tuán)持有的安納達(dá)15.20%和六國(guó)化工5%的股權(quán)，交易總金額4.15億元。其中,受讓銅化集團(tuán)持有的安納達(dá)3268.30萬(wàn)股股份，占安納達(dá)總股份的15.20%，每股單價(jià)9.15元，交易金額人民幣2.99億元；受讓銅化集團(tuán)持有的六國(guó)化工2608.00萬(wàn)股股份，占六國(guó)化工總股份的5.00%，每股單價(jià)4.44元，交易金額為人民幣1.16億元。
　　國(guó)信化工觀點(diǎn)：1）萬(wàn)華電池為萬(wàn)華化學(xué)的重點(diǎn)培育方向，本次交易有助于萬(wàn)華電池完善上游原料產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)其在電池產(chǎn)業(yè)尤其是磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力；2）安納達(dá)的鈦白粉業(yè)務(wù)與萬(wàn)華化學(xué)現(xiàn)有的涂料、塑料和油墨等業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的互補(bǔ)及協(xié)同效應(yīng)；3）萬(wàn)華化學(xué)能利用自身經(jīng)驗(yàn)及運(yùn)營(yíng)能力，在一定程度上為標(biāo)的公司未來(lái)發(fā)展提供支持和保障；4）根據(jù)萬(wàn)華化學(xué)2023年度業(yè)績(jī)快報(bào)，公司2023年?duì)I收1753.6億元，歸母凈利潤(rùn)168.1億元，對(duì)應(yīng)EPS為5.36元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為14.6X。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)聚氨酯行業(yè)與地產(chǎn)相關(guān)性較高，2023年房地產(chǎn)行業(yè)下行，新開(kāi)工、銷售面積等同比下滑，國(guó)內(nèi)家具市場(chǎng)需求較為疲弱，聚氨酯行業(yè)景氣度下降。而聚氨酯行業(yè)總體供給偏寬松，景氣度回暖需要一定時(shí)間，因此我們下調(diào)公司2024-2025年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為193.84/224.73億元（原值222.57/272.82億元），同比增速+15.3%/+15.9%，對(duì)應(yīng)EPS為6.17/7.16元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為12.7/10.9X，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲；下游需求不及預(yù)期等。