>> 五礦期貨-股指日?qǐng)?bào)-240229
| 上傳日期： |
2024/2/29 |
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| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：昨日滬深兩市成交額13567億元,較上個(gè)交易日放量3667億元,創(chuàng)兩年多以來(lái)新高；30年期國(guó)債收益率跌破2.5%,最低報(bào)2.49%,創(chuàng)近年來(lái)新低；證監(jiān)會(huì):春節(jié)后開市以來(lái)DMA業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步下降,日均成交量占全市場(chǎng)成交比例約3%；吳清強(qiáng)調(diào)資本市場(chǎng)的規(guī)范要求極高,法治興則市場(chǎng)興；杭州蕭山和余杭的地塊均取消了新房限價(jià)；美國(guó)國(guó)會(huì)將在3月推進(jìn)2024財(cái)年的撥款法案,從而避免可能出現(xiàn)的政府停擺；美國(guó)四季度實(shí)際GDP年化小幅下修至3.2%；道指跌0.06%,納指跌0.55%,中概股指數(shù)跌1.66%。
文字早評(píng)：
前一交易日滬指-1.91%，創(chuàng)指-2.51%，科創(chuàng)50-3.18%，北證50-3.30%，上證50-0.81%，滬深300-1.27%，中證500-2.33%，中證1000-4.49%，中證2000-6.84%，萬(wàn)得微盤-9.93%。兩市合計(jì)成交13567億，較上一日+3666億。
宏觀消息面：
1、證監(jiān)會(huì)召開資本市場(chǎng)法治建設(shè)座談會(huì)：全面提升“零容忍”執(zhí)法效能。
2、券商人士透露，目前其所在機(jī)構(gòu)暫時(shí)不允許新增DMA業(yè)務(wù)，既有DMA業(yè)務(wù)平倉(cāng)后也不得新開單。
3、近日，“券商那邊通知，量化交易限制已經(jīng)完全放開了”的傳言在行業(yè)中流傳。記者采訪多家私募獲悉，量化交易相關(guān)限制放開致使成交量放大等說(shuō)法不夠嚴(yán)謹(jǐn)。前期滬深證券交易所已經(jīng)對(duì)個(gè)別機(jī)構(gòu)的異常交易行為采取了監(jiān)管措施，而非限制賣出。
資金面：滬深港通+13.40億；融資額+110.80億；隔夜Shibor利率-11.34bp至1.7056%，流動(dòng)性中性轉(zhuǎn)偏緊；3年期企業(yè)債AA-級(jí)別利率-1.42bp至4.9728%，十年期國(guó)債利率-1.67bp至2.3614%，信用利差+0.25bp至261bp；美國(guó)10年期利率+3.00bp至4.31%，中美利差-4.67bp至-195bp；2月MLF利率不變；2月份5年期LPR利率下降25BP超預(yù)期，1年期LPR利率不變。
市盈率：滬深300:11.27，中證500:21.05，中證1000:31.20，上證50:9.82。
市凈率：滬深300:1.25，中證500:1.60，中證1000:1.77，上證50:1.13。
股息率：滬深300:3.05%，中證500:1.92%，中證1000:1.44%，上證50:3.99%。
期指基差比例：IF當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.19%/+0.19%/-0.38%/-1.40%；IC當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：-0.17%/-0.50%/-1.65%/-2.95%；IM當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：-0.67%/-1.43%/-2.95%/-4.68%；IH當(dāng)月/下月/當(dāng)季/隔季：+0.15%/+0.09%/-0.47%/-1.64%。交易邏輯：海外方面，美國(guó)1月通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期，美債利率回升。國(guó)內(nèi)方面，1月制造業(yè)PMI繼續(xù)低于榮枯線，但春節(jié)出行消費(fèi)數(shù)據(jù)超預(yù)期，有望扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)預(yù)期。12月政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要“以進(jìn)促穩(wěn)，先立后破”，各部委已經(jīng)開始逐步落實(shí)重要會(huì)議的政策，國(guó)家隊(duì)加大力度通過(guò)ETF穩(wěn)定市場(chǎng)，5年期LPR利率大幅下調(diào)。當(dāng)前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：?jiǎn)芜吔ㄗhIF多單持有，套利建議擇機(jī)多IF空IM。
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