>> 國泰君安期貨-原油：高位震蕩，或仍有小幅上漲空間-240301
| 上傳日期： |
2024/3/1 |
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來源： |
國泰君安期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
黃柳楠 |
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【國際原油】
WTI 4月原油期貨收跌0.28美元/桶，跌幅0.36%，報(bào)78.26美元/桶；布倫特4月原油期貨收跌0.06美元/桶，跌幅0.07%，報(bào)83.62美元/桶；SC2404原油期收跌3.20元/桶，或0.53%，報(bào)605.90元/桶。
1、美國去年第四季度GDP增長(zhǎng)從3.3%下修至3.2%。
2、美聯(lián)儲(chǔ)戴利：如有需要可以降息，降息太快可能導(dǎo)致通脹反噬；美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克：工資增速超過通脹，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將繼續(xù)；古爾斯比：目前的利率相當(dāng)具有限制性；梅斯特：目前來看，今年降息3次感覺是合適的。
3、美國1月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率如期降至2.8%，為2021年3月以來最小增幅。
4、納指刷新2021年10月創(chuàng)下的收盤新高。
5、也門胡塞武裝稱過去數(shù)月共在紅海和阿拉伯海襲擊54艘船只。
6、世界第三大集裝箱班輪公司達(dá)飛集團(tuán)：將對(duì)每艘船只的情況進(jìn)行密切評(píng)估，恢復(fù)紅海運(yùn)輸。
7、金十?dāng)?shù)據(jù)3月1日訊，據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為97.0%。
8、新西蘭聯(lián)儲(chǔ)副主席霍克斯比：需要采取限制性政策以確保通脹預(yù)期穩(wěn)定在2%水平。政策將在未來一段時(shí)間內(nèi)保持緊縮。
9、紐約社區(qū)銀行(NYCB.N)盤后跌幅擴(kuò)大至21%，公司報(bào)告發(fā)現(xiàn)內(nèi)控存在重大缺陷。
10、美國國務(wù)院與波音達(dá)成5100萬美元出口違規(guī)和解協(xié)議。
11、金十?dāng)?shù)據(jù)3月1日訊，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月29日，哥倫比亞總統(tǒng)佩特羅下令暫停從以色列購買武器。此外，佩特羅譴責(zé)了當(dāng)天發(fā)生在加沙城拉希德街針對(duì)等待救援的巴勒斯坦民眾的襲擊行動(dòng)目前該襲擊事件已造成104人死亡、760人受傷。
12、金十?dāng)?shù)據(jù)3月1日訊，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月29日，卡塔爾外交部發(fā)表聲明，強(qiáng)烈譴責(zé)以色列國防軍當(dāng)天凌晨襲擊加沙地帶北部加沙城一救援物資領(lǐng)取點(diǎn)，造成大量平民傷亡。
13、美聯(lián)儲(chǔ)在固定利率逆回購操作中總計(jì)接納了83個(gè)對(duì)手方的5020.74億美元。
14、金十?dāng)?shù)據(jù)3月1日訊，因勞資糾紛，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月29日，德國多地公共交通系統(tǒng)員工開始為期兩天的警告性罷工。德國130多家市政運(yùn)輸公司的約9萬名員工參與此輪罷工。在首都柏林，所有地鐵、有軌電車和大部分公交車都暫停運(yùn)行，民眾出行受到嚴(yán)重影響。
15、金十?dāng)?shù)據(jù)3月1日訊，3月1日，中國與泰國互免持普通護(hù)照人員簽證協(xié)定正式生效。該協(xié)定于1月28日在泰國首都曼谷簽署。根據(jù)協(xié)定，中方持公務(wù)普通護(hù)照、普通護(hù)照人員和泰方持普通護(hù)照人員，可免簽入境對(duì)方國家，單次停留不超過30日，每180日累計(jì)停留不超過90日。
16、EIA天然氣報(bào)告：截至2月23日當(dāng)周，美國天然氣庫存總量為23740億立方英尺，較此前一周減少960億立方英尺，較去年同期增加2480億立方英尺，同比增幅11.7%，同時(shí)較5年均值高4980億立方英尺，增幅26.5%。
17、當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月29日，俄羅斯政府發(fā)布命令，從3月1日起至8月31日，禁止汽油出口6個(gè)月。據(jù)悉，該禁令不適用于俄羅斯與歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟成員國達(dá)成的出口協(xié)議以及與其他國家政府間達(dá)成的出口協(xié)議，出口禁令也不包括個(gè)人所使用的燃料以及用于提供國際人道主義援助的燃料。
18、美國1月成屋簽約銷售指數(shù)月率-4.9%，預(yù)期1%，前值8.30%。
19、美國2月芝加哥PMI 44，預(yù)期48，前值46。
20、美國1月個(gè)人支出月率0.2%，預(yù)期0.20%，前值0.70%。
21、加拿大12月GDP月率0%，預(yù)期0.20%，前值0.20%。
22、美國至2月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)21.5萬人，預(yù)期21萬人，前值20.1萬人。
23、德國2月CPI月率初值0.4%，預(yù)期0.50%，前值0.20%。
【趨勢(shì)強(qiáng)度】
原油趨勢(shì)強(qiáng)度：0
注：趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點(diǎn)及建議】
昨夜，內(nèi)外盤油價(jià)維持高位震蕩。市場(chǎng)傳言O(shè)PEC+或延長(zhǎng)一季度減產(chǎn)至年底，或中長(zhǎng)期小幅上修油價(jià)重心，短期關(guān)注3月初OPEC+相關(guān)表態(tài)。當(dāng)前階段油價(jià)驅(qū)動(dòng)主線沒有改變，短期或仍有小幅修復(fù)性反彈空間，即Brent或有機(jī)會(huì)反彈至85-87美元/桶：第一，在供應(yīng)端，2-3月OPEC+待執(zhí)行的減產(chǎn)計(jì)劃或繼續(xù)在2月支撐油價(jià)。此項(xiàng)利好的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于OPEC+的減產(chǎn)執(zhí)行率以及非OPEC+的增產(chǎn)，但是從1月至今情況看出現(xiàn)利空概率暫時(shí)不大。其中，1月OPEC+執(zhí)行率較好，短期或難以證偽減產(chǎn)利好預(yù)期。此外，1月美國極寒天氣下原油產(chǎn)量減少了70萬桶/日，或與OPEC+減產(chǎn)形成共振。第二，美債收益率繼續(xù)反彈帶動(dòng)油價(jià)偏強(qiáng)。由于近期海外部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)好于預(yù)期，疊加海外央行偏鷹表態(tài)，暫時(shí)打消市場(chǎng)對(duì)于海外經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期。不過在降息周期里此項(xiàng)利好未來可能反復(fù)，僅對(duì)短期構(gòu)成一定支撐。不得不承認(rèn)的是，隨著二季度全球宏觀面下行壓力的臨近，以及近期油品庫存的累庫，油價(jià)上方壓力正在逐漸積蓄。但考慮到OPEC+仍在執(zhí)行減產(chǎn)，且距離本輪減產(chǎn)結(jié)束仍有5-6周的時(shí)間，短線油價(jià)仍有可能再出現(xiàn)一次小級(jí)別震蕩上行。未來一周建議觀望，空配思路暫時(shí)有些偏左，繼續(xù)耐心等待減產(chǎn)利好的出盡情
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