>> 開源證券-奧迪威(832491)北交所信息更新：2023年扣非歸母凈利潤預(yù)增55%，智能駕駛、機器人等驅(qū)動長期增長-240301
| 上傳日期： |
2024/3/1 |
大小： |
673KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
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2023年年度業(yè)績快報出爐，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤0.78億元、增長48%
2023年公司預(yù)計實現(xiàn)營收4.69億元(+24%)；歸母凈利潤預(yù)計7816萬元(+48%)；歸母扣非凈利潤預(yù)計7374萬元(+55%)。業(yè)績增長的主要原因是公司產(chǎn)品和技術(shù)持續(xù)升級，訂單需求增加，形成規(guī)模效應(yīng)；同時積極拓展新產(chǎn)品、新應(yīng)用領(lǐng)域，加強與海外客戶的緊密對接。根據(jù)公司快報情況，我們上調(diào)2023年、維持2024-2025年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為0.78(原0.75)/0.91/1.11億元，對應(yīng)EPS分別為0.55/0.64/0.79元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價的PE分別為29.7/25.5/20.8倍，看好公司立足核心部件制造能力形成多元品類矩陣，預(yù)計受益汽車智駕、機器人等賽道增量，維持“增持”評級。
超聲波傳感器賽道龍頭國內(nèi)領(lǐng)先，車載測距+熱/流量測控兩大業(yè)務(wù)持續(xù)擴張
公司立足于換能芯片等核心技術(shù)，汽車電子、智能儀表、智能家居、安防等下游領(lǐng)域需求持續(xù)增長，產(chǎn)品廣泛配套同致電子、德賽西威、肯斯塔、易愛電子、海爾智家等頭部客戶，且持續(xù)開展前瞻性技術(shù)研究，圍繞“智能駕駛、醫(yī)療成像、超聲波燃?xì)獗怼④囕d尾氣凈化、wafer器件、新材料技術(shù)”等領(lǐng)域深入研發(fā)。車載測距+流量表傳感器兩大核心業(yè)務(wù)方面，公司順應(yīng)自動駕駛向高階持續(xù)升級，推出的AK2車載超聲波傳感器適配AVPL2以上自動駕駛等級，盲區(qū)小至15cm，測量精度高達±2cm；隨著“智慧供熱”興起，公司還開拓高溫流量傳感器，進一步拓寬流量、熱量測控品類。
立足核心技術(shù)開拓車載、機器人、消費電子等新品，多元增量驅(qū)動高成長性
多元品類擴張成效保障成長性，公司超聲波傳感器及壓電技術(shù)積累深厚，逐步開拓掃地機器人測距/材質(zhì)識別/碰撞感應(yīng)模組、水下機器人測距傳感器、手機觸覺固態(tài)按鈕、超聲波鏡頭清洗方案、醫(yī)療成像傳感器模組、超聲波燃?xì)鉁y量、車載尾氣凈化傳感模組、MEMS超聲波傳感器、CPD車載生命監(jiān)測傳感器等品類，未來還有望基于超聲技術(shù)積累開拓人形機器人使用場景，應(yīng)用場景增量廣闊。
風(fēng)險提示：汽車自動駕駛滲透不及預(yù)期、人形機器人量產(chǎn)進度不及預(yù)期等
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