>> 東北證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)2023年業(yè)績快報點(diǎn)評：業(yè)績增速階段性放緩，下游電網(wǎng)國產(chǎn)化需求旺盛-240229
| 上傳日期： |
2024/3/2 |
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| 713KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
黃凈,吳雨萌 |
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事件概述：2024年2月29日，遠(yuǎn)光軟件披露2023年度業(yè)績快報。公司2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.89億元，同比增長12.42%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.44億元，同比增長6.68%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.29億元，同比增長6.73%。
點(diǎn)評：
招標(biāo)延期對全年業(yè)績產(chǎn)生一定影響。公司4Q23實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.28億元，同比增長6.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.93億元，同比增長9.7%。受國網(wǎng)巡視影響，公司大部分招標(biāo)和簽單存在延期，進(jìn)而導(dǎo)致公司全年收入增速放緩；公司全年歸母凈利率為14.4%，同比下降0.8pct，我們推測主要原因為公司DAP業(yè)務(wù)實(shí)施需求大幅提升，外購軟件及人員成本增加。
遠(yuǎn)光緊跟電網(wǎng)數(shù)字化需求，國產(chǎn)化潛力巨大。公司2023年在智慧共享財務(wù)平臺、數(shù)智司庫建設(shè)、DAP業(yè)務(wù)拓展等重點(diǎn)項目建設(shè)方面均取得良好成績。遠(yuǎn)光新一代企業(yè)數(shù)字核心系統(tǒng)DAP于2023年在省管產(chǎn)業(yè)單位持續(xù)深化應(yīng)用，我們認(rèn)為2024年DAP仍將持續(xù)在省級電網(wǎng)內(nèi)滲透試點(diǎn)。伴隨國網(wǎng)ERP國產(chǎn)替換逐步落地，DAP的推廣仍然是成為公司中期增長的核心驅(qū)動力。此外，1月遠(yuǎn)光軟件自研OCR應(yīng)用中心系統(tǒng)V2.0.0獲得了昇騰技術(shù)認(rèn)證證書，并完成了國產(chǎn)化基礎(chǔ)設(shè)施的全面適配。預(yù)計遠(yuǎn)光OCR應(yīng)用中心將基于華為高性能安可計算服務(wù)，為企業(yè)提供多樣式的通用票據(jù)、卡證、單據(jù)的識別能力。
公司高管變動有望加強(qiáng)遠(yuǎn)光與股東國網(wǎng)數(shù)科的協(xié)同合作。2023年12月27日，遠(yuǎn)光軟件發(fā)布董事、高管人員變動公告，新任總裁龔政此前擔(dān)任國網(wǎng)數(shù)字科技（新疆）有限公司董事長，新任高級副總裁岳恒此前擔(dān)任國網(wǎng)匯通金財（北京）信息科技有限公司副總經(jīng)理。兩位領(lǐng)導(dǎo)均來自國網(wǎng)體系，且總裁來自于控股股東國網(wǎng)數(shù)科。我們認(rèn)為遠(yuǎn)光人事變動有助于加強(qiáng)控股股東對公司的管理，為后續(xù)加深合作協(xié)同奠定基礎(chǔ)。
投資建議：我們預(yù)計公司2024-2025年分別實(shí)現(xiàn)收入27.9/32.9億元，同比增長16.9%/17.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.98/4.62億元，同比增長15.7%/16.0%，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：電網(wǎng)ERP替換的進(jìn)度不及預(yù)期；招標(biāo)、項目實(shí)施不及預(yù)期
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