>> 浙商證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)周報：山東免收氫能車輛高速通行費，關(guān)注配電網(wǎng)投資機遇-240302
| 上傳日期： |
2024/3/3 |
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| 2649KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張雷,黃華棟,陳明雨 |
| 行業(yè)名稱： |
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新能源汽車
(1)本周觀點：新能車后市場補短板，超/快充樁有望迅速放量。2月27日，2024華為中國數(shù)字能源伙伴大會在深舉行，華為董事、華為數(shù)字能源總裁侯金龍會上表示，預(yù)計未來十年中國電動汽車保有量增長10倍，從2000萬增長到2億輛，充電量將增長10倍，從1000億度增長到1萬億度，充電樁保有量10年將至少增長5倍。同時，華為全液冷超充部署已超1萬樁，預(yù)計2024年底在全國340+全國城市和主要公路布局10萬+華為全液冷超/快充，將為超快充市場帶來顯著增量。
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周電碳現(xiàn)貨價格10.25萬元/噸(+6.5%)，氫氧化鋰價格8.88萬元/噸(+4.4%)，廣期所碳酸鋰主力合約價格11.945萬元/噸(+17.27%)。
光伏
(1)本周觀點：3月組件開工顯著提升，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望持續(xù)修復(fù)。根據(jù)PVinfoLink預(yù)測，2024年3月組件全球排產(chǎn)有望達到50.7GW，環(huán)比高增；根據(jù)SMM統(tǒng)計數(shù)據(jù)，部分企業(yè)3月排產(chǎn)環(huán)比增幅甚至達到100%，受到旺盛需求拉動，組件開工快速恢復(fù)，價格有望得到修復(fù)
(2)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：本周主產(chǎn)業(yè)鏈價格：硅料（68元/kg，環(huán)比持平）、182P硅片（2.05元/片，環(huán)比持平）、182N硅片（2元/片，環(huán)比持平）、182P電池片（0.39元/W，環(huán)比上漲0.01元/W）、182TOPCon電池片（0.47元/W，環(huán)比持平）、182P單晶組件（0.90元/W，環(huán)比持平）、TOPCon雙玻組件（0.96元/W，環(huán)比持平）。
風(fēng)電
本周觀點：多地項目進展加快，海風(fēng)裝機預(yù)期有望提振。根據(jù)WoodMac，中國于2022年、2023年連續(xù)兩年實現(xiàn)國內(nèi)新簽訂單量超過90GW，兩年內(nèi)的新簽訂單量共計194GW。截至2023年底，2022年簽訂的94GW訂單容量中，僅有不到一半的訂單轉(zhuǎn)化為已完工項目，剩余大部分訂單將于2024年完工。對于海風(fēng)，考慮到前期行業(yè)用海政策、航道審批等制約因素已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，多地項目進展加快，海風(fēng)裝機預(yù)期有望提振。
電力與儲能
(1)電力本周觀點：關(guān)注配用電投資機遇。3月1日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，推動配電網(wǎng)在形態(tài)上向“有源”雙向交互系統(tǒng)轉(zhuǎn)變，在功能上向源網(wǎng)荷儲資源高效配置平臺轉(zhuǎn)變。到2025年，配電網(wǎng)網(wǎng)架結(jié)構(gòu)更加堅強清晰，供配電能力合理充裕；配電網(wǎng)承載力和靈活性顯著提升，具備5億千瓦左右分布式新能源、1200萬臺左右充電樁接入能力；有源配電網(wǎng)與大電網(wǎng)兼容并蓄，配電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型全面推進。
(2)儲能本周觀點：加強電網(wǎng)調(diào)峰儲能和智能化調(diào)度能力建設(shè)，支撐新能源安全可靠替代。國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加強電網(wǎng)調(diào)峰儲能和智能化調(diào)度能力建設(shè)的指導(dǎo)意見》，首次將儲能與電網(wǎng)調(diào)峰、智能化調(diào)度并列，作為推動新能源大規(guī)模高比例發(fā)展的關(guān)鍵支撐和構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要內(nèi)容。
氫能
本周觀點：山東省免收氫能車輛高速通行費，億華通年度營收超8億。2月29日，山東省發(fā)布通知，自3月1日起對山東省高速公路安裝ETC套裝設(shè)備的氫能車輛免收高速公路通行費。2月26日，億華通發(fā)布2023年度業(yè)績快報公告，全年營業(yè)總收入為80070.19萬元，同比+8.48%。
行情回顧
本周申萬電力設(shè)備行業(yè)上漲3.84%，位列31個申萬一級行業(yè)的第8位，同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.38%、上漲3.74%。細分板塊來看，其他電源設(shè)備、電機、電網(wǎng)設(shè)備、光伏設(shè)備、電池、風(fēng)電設(shè)備分別上漲7.50%、上漲6.68%、上漲4.04%、上漲3.46%、上漲3.46%、上漲3.19%。
風(fēng)險提示
原材料價格波動風(fēng)險；供應(yīng)鏈供給瓶頸；海外政策變化的風(fēng)險。
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