>> 國(guó)信證券-電力設(shè)備新能源行業(yè)光儲(chǔ)充產(chǎn)業(yè)鏈周評(píng)(2月第4周)：1月美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)同比增長(zhǎng)132%，國(guó)內(nèi)碳排放權(quán)管理醞釀擴(kuò)大范圍-240302
| 上傳日期： |
2024/3/2 |
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| 1611KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
國(guó)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
超配 |
作者： |
李恒源 |
| 行業(yè)名稱： |
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【儲(chǔ)能行情】
本周重點(diǎn)個(gè)股漲跌幅：盛弘股份（+10.8%）、德業(yè)股份（+7.5%）、禾望電氣（+5.9%）、東方日升（+5.0%）、陽光電源（+2.7%）、固德威（+1.2%）、金盤科技（-5.2%）。
【行業(yè)數(shù)據(jù)更新】
1月美國(guó)公用事業(yè)級(jí)別（1MW以上）儲(chǔ)能裝機(jī)數(shù)據(jù)：據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）統(tǒng)計(jì)，2024年1月美國(guó)1MW以上儲(chǔ)能新增裝機(jī)0.15GW（上月預(yù)測(cè)值為1.04GW），同比+132%、環(huán)比-89%；另外，其預(yù)測(cè)2024年1MW及以上儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量為14.75GW（上月預(yù)測(cè)值為14.53GW），同比+132%。此計(jì)劃裝機(jī)數(shù)據(jù)持續(xù)更新中。
2月中國(guó)儲(chǔ)能招標(biāo)數(shù)據(jù)：根據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)報(bào)道，2024年初至今國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目招標(biāo)容量為6.75GWh，同比增長(zhǎng)87.5%；其中2月的容量為1.20GWh，同比增長(zhǎng)200%；另外，2023年新增招標(biāo)量為82.8GWh，2022年新增招標(biāo)量為22.7GWh。
3月全國(guó)代理峰谷電價(jià)差數(shù)據(jù)：據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2024年3月全國(guó)各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差均值為0.73元/KWh，環(huán)比+0.03元/KWh，當(dāng)前有18個(gè)地區(qū)峰谷價(jià)差達(dá)到工商業(yè)儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性的理論門檻價(jià)差0.70元/KWh；2023年全國(guó)各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差的平均值為0.73元/KWh，同比+0.03元/KWh。
歐美充電樁數(shù)據(jù)：截止2023Q4末，歐盟27國(guó)公共充電樁保有量為63.3萬臺(tái)，較Q3末上升3.9萬臺(tái)，其中2023Q4歐盟27國(guó)直流樁新增量為1.07萬臺(tái)，同比+21%、環(huán)比+24%；截止2024年2月末，美國(guó)公共充電樁保有量為16.5萬臺(tái)，較上月末增加0.2萬臺(tái)，其中2024年2月美國(guó)直流樁新增量為0.1萬臺(tái)，環(huán)比-9%。
【行業(yè)動(dòng)態(tài)】
習(xí)近平總書記：加快構(gòu)建充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)體系，支撐新能源汽車快速發(fā)展。2月29日，在中共中央政治局第十二次集體學(xué)習(xí)會(huì)議上，習(xí)近平總書記指出：要適應(yīng)能源轉(zhuǎn)型需要，進(jìn)一步建設(shè)好新能源基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，推進(jìn)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施智能化改造和智能微電網(wǎng)建設(shè)，提高電網(wǎng)對(duì)清潔能源的接納、配置和調(diào)控能力。加快構(gòu)建充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)體系，支撐新能源汽車快速發(fā)展。
生態(tài)環(huán)境部：爭(zhēng)取盡快實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的首次擴(kuò)圍。2月26日，生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)趙英民在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，發(fā)電行業(yè)已經(jīng)納入全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，當(dāng)前已正式開展七大行業(yè)碳排放核算報(bào)告核查工作，我國(guó)正爭(zhēng)取盡快實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的首次擴(kuò)圍。
工信部：2023年全國(guó)鋰電池總產(chǎn)量超過940GWh，同比增長(zhǎng)25%。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)鋰電池總產(chǎn)量超過940GWh，同比增長(zhǎng)25%。其中，動(dòng)力電池675GWh、儲(chǔ)能型鋰電池185GWh、消費(fèi)電池80GWh。另外，2023年全國(guó)鋰電池裝機(jī)量（含新能源汽車、新型儲(chǔ)能）超過435GWh，同比增長(zhǎng)約40.3%。
【投資建議】
由于年初淡季出貨量較少，建議后續(xù)持續(xù)關(guān)注原材料價(jià)格及電芯庫存消化情況。建議關(guān)注：（1）光伏和儲(chǔ)能光儲(chǔ)逆變器領(lǐng)先供應(yīng)商（陽光電源、禾望電氣、固德威、德業(yè)股份、盛弘股份、上能電氣）；（2）前瞻性布局海內(nèi)外大儲(chǔ)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的企業(yè)（東方日升、南網(wǎng)科技、金盤科技、智光電氣）；（3）原材料價(jià)格下降后成本持續(xù)領(lǐng)先的電池企業(yè)（寧德時(shí)代、億緯鋰能）；（4）抽水蓄能設(shè)備供應(yīng)和建設(shè)頭部企業(yè)（東方電氣）。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】?jī)?chǔ)能裝機(jī)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
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