>> 華鑫證券-電子行業(yè)周報：存儲市場重回上行軌道，國家大基金三期或?qū)⑼瞥?240310
| 上傳日期： |
2024/3/11 |
大小： |
3006KB |
| 格式： |
pdf 共39頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
毛正,呂卓陽 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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投資要點
▌存儲市場規(guī)模有望大漲，AI浪潮成為關(guān)鍵催化
IDC副總裁莫拉萊斯近期表示，半導(dǎo)體市場產(chǎn)能利用率正逐步改善，2023年底長期庫存調(diào)整結(jié)束，關(guān)鍵需求恢復(fù)穩(wěn)定平衡供應(yīng)。AI設(shè)備、運算基礎(chǔ)設(shè)施、汽車、HBM和Chiplet驅(qū)動下，2029年全球半導(dǎo)體營收有望逼近1萬億美元的規(guī)模，2032年將增長至超過1萬億美元。從細分市場看，存儲芯片市場今年有望同比大漲52.5%，數(shù)據(jù)中心市場也將同比大漲45.4%，通信市場將同比增長13.5%，物聯(lián)網(wǎng)市場將同比增長6.8%，汽車市場將同比增長6.5%。存儲芯片供應(yīng)商以獲利為運營的首要目標，帶動存儲芯片價格回升，建議關(guān)注存儲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司：佰維存儲、江波龍、德明利、朗科科技、東芯股份、普冉股份、聚辰股份等。
▌國家大基金三期或?qū)⑼瞥觯琀BM產(chǎn)業(yè)鏈有望成為重點投資方向
近日彭博社報道，國家大基金三期募資2000億元，預(yù)計馬上推出。國家大基金的前兩期主要投資方向集中在設(shè)備和材料領(lǐng)域，為我國芯片產(chǎn)業(yè)的初期發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。隨著數(shù)字經(jīng)濟和人工智能的蓬勃發(fā)展，算力芯片和存儲芯片將成為產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵節(jié)點。國家大基金一直以來對產(chǎn)業(yè)趨勢深刻把握，并具備推動產(chǎn)業(yè)升級、提升國家競爭力的決心。因此此次大基金三期，除了延續(xù)對半導(dǎo)體設(shè)備和材料的支持外，更有可能將HBM等高附加值DRAM芯片列為重點投資對象。建議關(guān)注HBM產(chǎn)業(yè)鏈：華海誠科、宏昌電子、聯(lián)瑞新材、三超新材、賽騰股份、華海清科、中微公司等。
▌華為旗艦手機P70即將發(fā)布，關(guān)注P70產(chǎn)業(yè)鏈投資機會
華為一般在每年上半年推出P系列旗艦手機，根據(jù)集微網(wǎng)資料，按照華為迭代策略，華為Mate 60系列后的下一款頂級旗艦將是全新P70系列，有望至少同時推出P70、P70 Pro和P70 Art三款機型，截至目前已經(jīng)有不少關(guān)于該系列機型外觀和配置方面的爆料傳出。華為P70系列將配備韋爾股份旗下豪威OV50H傳感器作為主攝。該款傳感器是豪威目前推出的一款用于后攝模組的5000萬像素、1/1.28英寸、1.2μm像素尺寸的新款圖像傳感器，并支持四相位檢測自動對焦以及多種HDR模式和高幀率拍攝能力。并且豪威OV50H采用了雙轉(zhuǎn)換增益技術(shù)，具備1.2微米的單像素大小和1/1.3英寸的光學(xué)尺寸。P70或?qū)⒑笾萌鲾z相機模組，且三顆主攝均將采用大底方案，其中標準版將搭載OV50H傳感器，P70Pro/Art則將采用大家非常熟悉的1英寸大底——索尼IMX989，支持可變光圈。同時，該系列還將采用“獨家打磨”的4X潛望長焦。建議關(guān)注華為手機產(chǎn)業(yè)鏈：韋爾股份、思特威、昀?？萍肌⒇惵【?、唯捷創(chuàng)芯、卓勝微等。
▌風(fēng)險提示
半導(dǎo)體制裁加碼，晶圓廠擴產(chǎn)不及預(yù)期，研發(fā)進展不及預(yù)期，地緣政治不穩(wěn)定，推薦公司業(yè)績不及預(yù)期等風(fēng)險。
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