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摘要（核心觀點(diǎn)）：
　　政府工作報(bào)告制定的目標(biāo)、政策釋放積極信號(hào)：
　　(1)2024年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)在高基數(shù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)維持5%左右增速?！敖?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為5%左右，考慮了促進(jìn)就業(yè)增收、防范化解風(fēng)險(xiǎn)等需要，并與“十四五”規(guī)劃和基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的目標(biāo)相銜接，也考慮了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力和支撐條件，體現(xiàn)了積極進(jìn)取、奮發(fā)有為的要求?！?br>　　(2)財(cái)政政策力度提升，注重質(zhì)效。赤字率擬按3%安排，赤字規(guī)模4.06萬(wàn)億元，比上年年初預(yù)算增加1800億元。一般公共預(yù)算支出規(guī)模28.5萬(wàn)億元、比上年增加1.1萬(wàn)億元。擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.9萬(wàn)億元、比上年增加1000億元。2024年開(kāi)始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，專項(xiàng)用于國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，2024年先發(fā)行1萬(wàn)億元。嚴(yán)控一般性支出。落實(shí)好結(jié)構(gòu)性減稅降費(fèi)政策，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新和制造業(yè)發(fā)展。
　　(3)貨幣政策靈活適度、精準(zhǔn)有效。保持流動(dòng)性合理充裕，社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。加強(qiáng)總量和結(jié)構(gòu)雙重調(diào)節(jié)，盤(pán)活存量、提升效能，加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，避免資金沉淀空轉(zhuǎn)。增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融。更好滿足中小微企業(yè)融資需求。
　　(4)強(qiáng)調(diào)宏觀政策一致性。圍繞發(fā)展大局，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)配合，“把非經(jīng)濟(jì)性政策納入宏觀政策取向一致性評(píng)估，強(qiáng)化政策統(tǒng)籌，確保同向發(fā)力、形成合力。”“政策要注重與市場(chǎng)溝通、回應(yīng)企業(yè)關(guān)切?！薄皩?shí)施政策要強(qiáng)化協(xié)同聯(lián)動(dòng)、放大組合效應(yīng)”。政策“要增強(qiáng)前瞻性、豐富工具箱，并留出冗余度，確保一旦需要就能及時(shí)推出、有效發(fā)揮作用”?！凹訌?qiáng)對(duì)政策執(zhí)行情況的跟蹤評(píng)估?！?br>　　政府工作報(bào)告中的行業(yè)配置機(jī)會(huì)：
　　歷年政府工作報(bào)告中會(huì)涉及行業(yè)和主題投資方向，可能會(huì)成為市場(chǎng)的投資主線，在“兩會(huì)”前后往往成為市場(chǎng)資金布局的重點(diǎn)方向，因此政府工作報(bào)告中涉及的行業(yè)和主題政策可能會(huì)進(jìn)一步催化相關(guān)行業(yè)機(jī)會(huì)，可以結(jié)合估值和輪動(dòng)規(guī)律予以關(guān)注。復(fù)盤(pán)近十年“兩會(huì)”結(jié)束后十個(gè)交易日的行業(yè)方向，勝率在70%以上的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)包括醫(yī)藥生物、電子、家用電器、建筑材料、建筑裝飾、電力設(shè)備、銀行、非銀金融、機(jī)械設(shè)備等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)；黑天鵝事件等。