>> 華鑫證券-指數(shù)基金跟蹤周報：8只A50ETF集中上市，鑫選ETF組合新高-240318
| 上傳日期： |
2024/3/18 |
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| 2473KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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▌鑫選ETF策略
在前期報告《基于技術面量化的指數(shù)基金絕對收益策略：指數(shù)基金投資+系列報告之一》中，我們通過“抽屜法”，在場內權益ETF池中進行測試。組合過去三年年化收益14.23%，最大回撤僅為8.6%，夏普比率達到1.44，樣本內表現(xiàn)出色。
鑫選ETF策略組合的目標，是在鑫選ETF池中通過持有的交易，同時跑出絕對收益和相對A股權益（以滬深300為例）的長周期相對收益。2024年初至今鑫選ETF絕對收益組合區(qū)間累計收益+2.13%%，年化波動率9.32%遠優(yōu)于滬深300的17.18%。
鑫選ETF絕對收益組合最新持倉：800ETF、東南亞科技ETF、能源化工ETF、大數(shù)據(jù)ETF、云計算ETF。
▌新發(fā)市場追蹤
新申報指數(shù)基金：本周（2024.3.11至2024.3.15，下同）新申報指數(shù)基金共14只，包括1只QDII（博時羅素2000指數(shù)基金）、3只境內ETF基金、8只股票指數(shù)基金、2只A50 ETF聯(lián)接基金。
新成立指數(shù)基金：本周新成立公募基金共27只，募集總金額376.48億元，權益基金新發(fā)市場稍有回暖。其中，新成立指數(shù)基金共12只，首發(fā)規(guī)模達153.99億元，兩只被動指數(shù)債型基金累計吸金120.30億元。
首發(fā)指數(shù)基金：下周首發(fā)指數(shù)基金4只：博時國證糧食產(chǎn)業(yè)A、博時中證半導體產(chǎn)業(yè)ETF、景順長城國證機器人聯(lián)接A、交銀中債0-3年政策性金融債A。
上市基金：本周8只A50ETF將集中上市：富國中證A50ETF、銀華中證A50ETF、大成中證A50ETF、華寶中證A50ETF、工銀中證A50ETF、嘉實中證A50ETF、易方達中證A50ETF、華泰柏瑞中證A50ETF。
▌ETF資金流測算
截至2024年3月15日，A股、債券、商品、跨境ETF本周凈申贖金額分別為-100.24億元、+7.11億元、-2.79億元、-7.01億元。
細分類別來看，國內權益市場ETF中，寬基類ETF遭大幅贖回（-62.45億元），其中雙創(chuàng)凈流出靠前（科創(chuàng)500流出15.34億元、創(chuàng)業(yè)板指流出-53.43億元），滬深300（+49.67億元）獲持續(xù)布局。中信一級行業(yè)中，煤炭、非銀金融、電力設備及新能源份額增幅靠前，電子、銀行、食品飲料持續(xù)遭拋售。因子類ETF中，紅利板塊本周普遍回調，紅利ETF遭拋售：紅利質量（-0.61億元）、主題紅利（-2.34億元）、寬基紅利（-8.91億元）、紅利低波（-12.36億元）。主題類產(chǎn)品中，央國企相關ETF本周持續(xù)遭減持，規(guī)模達-5.43億元。
跨境ETF本周遭拋售-7.01億元，掛鉤美國（+7.08億元）、日本（+0.99億元）市場ETF份額持續(xù)凈買入，港股相關產(chǎn)品繼續(xù)遭減持。
商品類ETF中，黃金ETF資金持續(xù)流出-5.91億元。
▌ETF業(yè)績表現(xiàn)回顧
本周國內權益市場普漲，小盤好于大盤，高景氣成長優(yōu)于紅利價值，中證2000錄得+4.43%領漲。中信一級行業(yè)漲23/跌7，其中汽車、消費者服務、食品飲料表現(xiàn)靠前，分別收漲+6.54%、+6.13%，+5.01%，家電、石油石化、煤炭表現(xiàn)靠后。
全球大類資產(chǎn)本周行情：美股市場方面，三大指數(shù)本周收跌，納斯達克指數(shù)跌-0.70%，標普500跌-0.13%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌-0.02%。港股方面，三大指數(shù)反彈，恒生科技指數(shù)漲+4.85%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲+2.90%，恒生指數(shù)漲+2.25%%。
本周A股ETF基金集體反彈。板塊和寬基ETF收益中位數(shù)靠前，分別為+2.33%、+2.11%。分類型來看，行業(yè)ETF行情主要由消費主導，掛鉤消費者服務、食品飲料、汽車的3只基金均漲超+5%；寬基ETF中創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)強勢上漲，漲幅達+5.26%；因子ETF中，紅利類基金領跌，紅利低波、寬基紅利和主題紅利均跌超+2.0%，成長類ETF業(yè)績表現(xiàn)靠前；跨境ETF中香港、全球、滬港深市場產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，收益中位數(shù)分別為+3.95%、+3.51%、+2.63%。
▌風險提示
數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；跉v史數(shù)據(jù)的模型存在失效風險，基金歷史業(yè)績不代表未來。
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