>> 廣發(fā)證券-先導智能(300450)斬獲迄今北美最大訂單，全球化加速-240318
| 上傳日期： |
2024/3/19 |
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| 606KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
代川,朱宇航,范方舟 |
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核心觀點：
為ABF供貨，先導智能斬獲中國企業(yè)迄今最大美國鋰電池設備訂單。根據(jù)先導智能官方微信公眾號文章，3月18日，先導智能與美國電池制造商American Battery Factory公司（ABF）正式簽署全球戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，先導智能將為ABF公司提供總目標為20GWh的鋰電池智慧產(chǎn)線服務。據(jù)悉，這是迄今為止中國企業(yè)在美國獲得的最大鋰電池設備訂單。先導智能董事長王燕清，ABF公司CEOJimmyGe出席簽約儀式。
獨家設備供應商，為ABF提供整線解決方案。根據(jù)公眾號文章，先導智能將成為ABF超級工廠網(wǎng)絡工程首條產(chǎn)線唯一一家設備供應商，為ABF提供一整套量身定制的智能全自動整線解決方案。通過制造工藝關鍵步驟的整合，先導智能可以為ABF公司進行定制化電池產(chǎn)品工藝設計和驗證，實現(xiàn)產(chǎn)品全生命周期追溯，助力ABF公司實現(xiàn)20GWh鋰電池超級工廠建設的重要目標，為建設美國本土首個LFP超級工廠網(wǎng)絡打下堅實基礎。
技術實力領先，加速全球化。根據(jù)公眾號文章，目前，先導智能累計為全球客戶提供了120余條整線，為全球超過2TWh的電池智慧工廠提供了解決方案。與此同時，先導智能持續(xù)加強海外子公司的本土供應鏈及即時性服務。
盈利預測與投資建議：預計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為32.16/ 40.40 / 50.16億元。參考可比公司，考慮到公司的龍頭地位，我們給予公司2024年歸母凈利潤20倍PE估值，對應合理價值51.59元/股，維持“買入”評級。
風險提示：宏觀經(jīng)濟和下游需求波動的風險；往來應收款發(fā)生壞賬的風險；規(guī)模擴張引發(fā)的管理風險。
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